In 2024 had Bitcoin (BTC) de schijnwerpers van de cryptomarkt stevig in handen. Toch lijkt er een verschuiving op komst. Volgens een nieuw rapport van cryptodatabedrijf Kaiko Research zou de nieuwe regering-Trump de spelregels weleens flink kunnen opschudden, met een mogelijke rotatie naar andere activa als gevolg. En guess what? De gedecentraliseerde financiële sector (DeFi) lijkt daar verrassend goed voor gepositioneerd.
DeFi houdt stand én groeit
Analisten Adam McCarthy en Dessislava Aubert van Kaiko zijn optimistisch over de staat van DeFi. Hun rapport schetst een sector die er allesbehalve slecht voorstaat. De DeFi-index van Kaiko (KSDEFI), gelanceerd in oktober 2023, heeft sindsdien een indrukwekkende prestatie neergezet. Met een rendement van zo’n 75% laat deze index zelfs Ethereum (ETH) achter zich – en dat terwijl de meeste protocollen in de index op Ethereum draaien. Dat is geen kleine prestatie. De analisten schrijven:
“Deze outperformance zou tot ver in 2025 kunnen aanhouden. Verschillende activa in de index hebben de wind in de zeilen.”
Wat opvalt, is dat de correlatie tussen de DeFi-index en ETH steeds verder afneemt. DeFi groeit duidelijk uit zijn Ethereum-schoenen en spreidt zijn vleugels naar andere hoeken van de cryptowereld.
De sterspelers van de DeFi-index
De KSDEFI-index bestaat uit 11 DeFi-tokens, met altcoins als UNI (Uniswap), AAVE en ONDO die de boventoon voeren. Minstens vier van deze tokens lijken volgens Kaiko klaar om de rest van het jaar te schitteren. Wat drijft die groei? Vooral een mix van gunstige markttrends en mogelijke veranderingen in regelgeving.
Neem Uniswap en Aave. Deze gedecentraliseerde grootheden – een beurs en een kredietverstrekker – zouden kunnen profiteren van nieuwe regels in de VS. Denk aan aanpassingen in hun fee-structuur, waarbij de opbrengsten eindelijk terechtkomen bij UNI- en AAVE-houders. Dat zou een flinke boost kunnen geven aan de waardepropositie van deze tokens.
Ondertussen staat Ondo Finance, een speler in tokenisatie, klaar om te cashen op de groeiende interesse van Wall Street in crypto met de nieuwe samenwerking met Mastercard. Naarmate traditionele financiële instellingen de wereld van tokenisatie omarmen, lijkt Ondo perfect gepositioneerd om mee te liften op deze golf.
Kansen en obstakels voor DeFi
Toch is het niet allemaal rozengeur en maneschijn. DeFi heeft sinds 2020 te maken gehad met flinke hobbels, zoals strenge regelgeving op belangrijke markten. Maar dat is slechts een deel van het verhaal. Gebruikers klagen nog steeds over hoge kosten en beveiligingsrisico’s blijven een heet hangijzer. Toch ziet Kaiko licht aan het einde van de tunnel:
“Nu de regelgeving versoepelt, liggen er enorme groeikansen voor de sector.”
Wat kunnen we verwachten van DeFi dit jaar?
Bitcoin mag dan nu de kroon dragen, maar de opkomst van DeFi laat zien dat de cryptomarkt breder en diverser wordt. Met een regering-Trump die mogelijk nieuwe paden inslaat, lijkt een verschuiving van kapitaal naar andere activa steeds waarschijnlijker. DeFi, met zijn flexibiliteit en sterke fundamentals, zou zomaar eens de verrassing van 2025 kunnen worden. Hou die index – en vooral UNI, AAVE en ONDO – dus goed in de gaten!
