In de recente analyse van vermogensbeheerder VanEck van half november wordt de prijsstijging van Bitcoin (BTC) toegeschreven aan een sterker beleggerssentiment, dat werd aangewakkerd door de verkiezingsoverwinning van Donald Trump op 5 november. Die avond maakte de Bitcoin koers een sprong van bijna 9%, stijgend naar $75.000, als reactie op Trumps beloften om de “regulering-door-handhaving” benadering van de SEC te beëindigen en een meer cryptovriendelijke wetgevingsomgeving te bevorderen.
Trump’s invloed op crypto
Volgens Frankovitz en Sigel van VanEck, is Trump begonnen met het benoemen van crypto-vriendelijke personen in zijn kabinet. Met een verenigde Republikeinse regering wordt de kans op wetgeving die crypto ondersteunt steeds groter. Voorstellen zoals het oprichten van een nationale Bitcoin-reserve, met een kans van 34% op Polymarket op 19 november, en het herschrijven van de wetgeving voor de cryptomarkt en stablecoins, worden verwacht.
Technische en historische analyse
VanEck’s analisten merken op dat Bitcoin prijzen vaak oververhit lijken wanneer de 30-day Displaced Moving Average (DMA) Perpetual Funding Rates 10% overschrijden, wat kan voorspellen op korte termijn winsten maar ook wijst op mogelijke oververhitting op de lange termijn.
Ze vergelijken deze beweging met de post-verkiezingsrally van 2020, waar Bitcoin tegen het einde van het jaar meer dan verdubbelde en in 2021 een winst van 137% boekte. Ze voorspellen een soortgelijke traject in deze cyclus, gesteund door verschillende marktindicatoren:
- Bitcoin-dominantie: Bitcoin’s marktdominantie bereikte in november 59%, het hoogste sinds maart 2021, wat wijst op hernieuwd vertrouwen in de munt.
- On-chain-activiteit: Ondanks een 15% daling in het aantal transacties, zijn de transactievolumes met 118% maand-op-maand gestegen, met historisch hoge gemiddelde transactiegroottes.
Markt sentiments en waarschuwingssignalen
Winstgevendheid en oververhitting
Ongeveer 99% van alle Bitcoin-adressen zijn momenteel winstgevend, wat het idee van een bull markt ondersteunt. Echter, VanEck waarschuwt voor mogelijke oververhitting door te wijzen op de financieringspercentages van perpetual futures, die historisch gezien samenvallen met marktcycluspieken.
Retail interesse
De interesse van retailbeleggers lijkt tevens te herleven, maar de zoekpopulariteit voor “crypto” ligt nog steeds ver onder de pieken van eerdere bullmarkten, wat suggereert dat er nog ruimte is voor groei voordat een speculatieve zeepbel ontstaat.
Toekomstige wetgeving en Bitcoin’s traject
VanEck benadrukt dat regulatie een sleutelfactor blijft voor Bitcoin’s toekomst. De analisten verwachten dat de Trump-regering de beperkende maatregelen van de SEC zal terugdraaien en de bredere acceptatie van crypto zal ondersteunen door banken aan te moedigen om bewaaroplossingen te bieden. Bovendien zou wetgeving die stablecoins door staatsbanken mogelijk maakt, de VS een sterkere positie in het digitale activa-ecosysteem kunnen geven.
