Ripple steunt RLUSD-kredietfonds, maar XRPL mist nog twee sleutelfuncties
Ripple stopt geld in een nieuw kredietfonds dat bedrijven leningen in RLUSD moet geven via de XRP Ledger. Alleen kan het product nog niet draaien zoals gepland.
Twee netwerkfuncties waarop het fonds leunt, zijn namelijk nog niet actief op XRPL-mainnet. Validators moeten XLS-65 en XLS-66 eerst door het normale stemproces krijgen.
Dat maakt dit typisch Ripple-nieuws: institutioneel geld staat klaar, maar de code moet nog toestemming krijgen.
Ripple wordt investeerder in RLUSD-kredietfonds
Het fonds wordt opgezet met Clearpool en Cicada Partners en richt zich op zakelijke leningen.
Fintechbedrijven, betalingsbedrijven en andere ondernemingen kunnen straks werkkapitaal lenen in RLUSD.
Dat verschilt behoorlijk van veel cryptoleningen.
Het idee is niet dat traders stablecoins lenen om met leverage een token te kopen. Het geld moet naar bedrijven met gewone financieringsbehoeften.
Ripple doet zelf mee als limited partner en levert kapitaal aan het fonds.
Daarbij krijgt het bedrijf volgens de aangekondigde structuur dezelfde positie als andere investeerders. Ripple vormt dus geen vangnet wanneer leningen niet worden terugbetaald.
Hoeveel geld Ripple inlegt en hoe groot het fonds uiteindelijk wordt, is niet bekendgemaakt.
Clearpool bouwt de kredietlaag, Cicada kiest de leners
De rollen zijn redelijk strak verdeeld.
Clearpool bouwt de systemen voor de kredietpools en het beheer daarvan. Het bedrijf werkt al langer met Cicada aan zakelijke stablecoinleningen.
Cicada neemt het kredietwerk op zich.
Dat betekent potentiële leners zoeken, hun financiële positie beoordelen, voorwaarden bepalen en bestaande leningen blijven volgen.
Die scheiding is belangrijk.
XRPL kan vastleggen hoeveel wordt geleend en terugbetaald. De blockchain kan alleen niet zelfstandig bepalen of een fintechbedrijf over twaalf maanden nog kredietwaardig is.
Dat oordeel blijft bij mensen en financiële partijen buiten de chain.
RLUSD wordt de munt waarin bedrijven lenen
De daadwerkelijke leningen worden in RLUSD verstrekt en terugbetaald.
Ripple beschrijft RLUSD officieel als een dollarstablecoin die volledig wordt gedekt door gescheiden reserves van cash en cash-equivalenten. De munt is één-op-één inwisselbaar voor Amerikaanse dollars.
Voor zakelijke kredietverlening is dat een logische keuze.
Een bedrijf dat $5 miljoen werkkapitaal nodig heeft, wil meestal ook $5 miljoen schuld op de balans. Een volatiele cryptomunt maakt die verplichting veel moeilijker te beheren.
Dat verklaart waarom Ripple steeds meer institutionele toepassingen rond stablecoins bouwt.
RLUSD krijgt hier opnieuw de directe financiële rol.
Niet XRP.
Wat doet XLS-65 precies?
De eerste ontbrekende bouwsteen heet Single Asset Vault, vastgelegd in XLS-65.
Zo'n vault brengt één type asset van meerdere geldverstrekkers samen.
In dit geval kan dat RLUSD zijn.
Investeerders stoppen hun stablecoins in dezelfde pool. Daartegenover ontvangen zij aandelen die hun deel van de vault vertegenwoordigen.
De assets uit die pool kunnen vervolgens door andere protocollen worden gebruikt.
Dat maakt de vault feitelijk de geldpot waaruit leningen kunnen worden verstrekt.
XLS-66 zet daar de lening bovenop
De tweede functie is het XRPL Lending Protocol, oftewel XLS-66.
Dat protocol is ontworpen voor vaste, ongedekte leningen vanuit een Single Asset Vault.
Ongedekt betekent hier dat een lener niet eerst voor iedere geleende dollar meer crypto als onderpand hoeft vast te zetten.
Dat maakt het systeem veel interessanter voor bedrijven.
Het maakt kredietbeoordeling tegelijk veel belangrijker. Als een onderneming niet terugbetaalt, ligt er geen berg automatisch te liquideren crypto klaar.
Daar komt Cicada weer om de hoek kijken.
XRPL verwerkt de lening. Cicada moet bepalen wie het risico waard is.
Het protocol scheidt daarmee de financiële beoordeling van de uitvoering op de blockchain.
De code bestaat al, maar mainnet zegt nog nee
Hier ontstaat makkelijk verwarring.
SingleAssetVault en LendingProtocol zijn al opgenomen in xrpld 3.1.0, de software waarmee XRPL-servers draaien. De officiële release notes beschrijven beide functies.
Dat betekent alleen niet dat gebruikers ze al op mainnet kunnen inzetten.
Op de officiële lijst met XRPL-amendments staan SingleAssetVault en LendingProtocol nog niet als geactiveerde functies.
Ook de bijbehorende XLS-specificaties hebben nog de status Draft.
De software is dus voorbereid.
Het netwerk heeft nog niet definitief ja gezegd.
Validators bepalen wanneer het echt kan starten
XRPL gebruikt daarvoor zijn amendment-systeem.
Validators stemmen over wijzigingen die de regels voor transactieverwerking aanpassen.
Volgens de officiële XRPL-uitleg moet een amendment meer dan 80% steun gedurende twee weken vasthouden.
Daalt de steun tussendoor terug naar 80% of lager, dan begint die periode opnieuw.
Pas na succesvolle activering worden de nieuwe regels permanent onderdeel van het ledger.
Een datum noemen voor volledige lancering van het kredietfonds zou daarom te vroeg zijn.
Clearpool kan op Devnet bouwen en testen. Validators bepalen wanneer dezelfde functies op mainnet bruikbaar worden.
Wat betekent dit dan voor XRP?
Hier wordt het verhaal voor XRP interessant, maar ook snel overdreven.
De leningen zelf zijn niet in XRP.
Een fintechbedrijf leent RLUSD en betaalt RLUSD terug. Investeerders brengen eveneens kapitaal aan via de stablecoin.
XRP blijft wel onderdeel van de werking van XRPL.
Transactiekosten op het netwerk worden in XRP betaald. Accounts en bepaalde ledger-objecten kunnen daarnaast XRP-reserves vereisen.
Meer kredietactiviteit kan dus meer netwerkgebruik opleveren.
Maar daaruit volgt niet automatisch dat iedere nieuwe lening miljoenen dollars aan directe XRP-vraag veroorzaakt.
Een lening van $10 miljoen is geen XRP-aankoop van $10 miljoen
Dat onderscheid verdient extra aandacht.
Stel dat een bedrijf straks $10 miljoen aan RLUSD uit een kredietpool leent.
Dan is de economische hoofdtransactie $10 miljoen aan stablecoins.
Het bedrijf hoeft daarvoor niet eerst $10 miljoen aan XRP te kopen.
XRP speelt aan de onderkant mee voor netwerkgebruik. RLUSD draagt de waarde van de lening.
Dat past bij een bredere verschuiving die CryptoBenelux eerder beschreef: Ripple groeit institutioneel, maar XRP staat niet automatisch centraal in iedere deal.
Voor XRP-houders is dat een minder spectaculaire lezing.
Wel een nuttigere.
RLUSD krijgt er een nieuwe functie bij
Voor Ripple is juist de positie van zijn stablecoin interessant.
RLUSD wordt al gebruikt voor betalingen, handel en settlement. Ripple heeft de munt ontworpen voor zakelijke en institutionele gebruikers.
Krediet voegt daar iets anders aan toe.
Een stablecoin die alleen tussen exchanges beweegt, leeft vooral van handel. Een stablecoin die bedrijven lenen voor werkkapitaal krijgt een economische functie buiten speculatie.
Dat is waar Ripple en Clearpool op mikken.
Bedrijven lenen digitale dollars omdat ze dollars nodig hebben om activiteiten te financieren. Lenders krijgen daar een kredietrendement tegenover.
Als dat model schaal krijgt, ontstaat vraag naar RLUSD vanuit een andere hoek dan trading.
Private credit schuift verder onchain
Het project past ook bij de groei van tokenized private credit.
Daarbij worden zakelijke leningen geheel of gedeeltelijk via blockchainnetwerken beheerd.
Het voordeel is vooral programmeerbaarheid.
Uitgifte, betalingen, eigendom van poolaandelen en terugbetalingen kunnen op dezelfde chain worden vastgelegd. Financiële beoordeling en juridische afspraken blijven waar nodig buiten de blockchain.
XRPL probeert met XLS-65 en XLS-66 precies die combinatie te ondersteunen.
Geen anonieme lening aan een wallet omdat iemand genoeg crypto als onderpand heeft.
Wel een bedrijf dat eerst wordt beoordeeld en daarna via vastgelegde regels RLUSD kan lenen.
Voor Ripple wordt dit een test van XRPL zelf
Daarmee gaat deze aankondiging uiteindelijk over meer dan een nieuw fonds.
Ripple probeert al langer van de XRP Ledger een bredere financiële laag te maken.
Betalingen alleen zijn daarvoor niet genoeg.
Krediet, tokenized assets en gereguleerde stablecoins brengen andere soorten financiële activiteit naar het netwerk.
XLS-65 en XLS-66 moeten laten zien of XRPL ook zulke producten direct in zijn eigen regels kan verwerken.
Maar eerst moeten ze live.
Tot die tijd bestaat het geld, bestaat het fonds en bestaat de code.
De kredietmarkt zelf wacht nog op de validators.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
