Bitcoin nadert $80.000 nadat $4 miljard aan shorts wordt weggevaagd
Meer dan $4 miljard aan Bitcoin-shorts is sinds woensdag weggevaagd terwijl BTC in drie dagen van ongeveer $65.000 naar boven $78.000 schoot.
Bitcoin bereikte vrijdag een intradaypiek rond $78.449 en kwam daarmee gevaarlijk dicht bij $80.000. Alleen verandert de motor achter de rally nu snel.
De eerste miljarden kwamen van shorters die gedwongen moesten terugkopen. Vanaf hier moet echte vraag het steeds meer overnemen.
$4 miljard aan Bitcoin-shorts verdwijnt in drie dagen
De beweging begon woensdag en veranderde snel in een klassieke short squeeze.
Volgens liquidatiedata van CoinGlass is sinds het begin van de rally meer dan $4 miljard aan bearish Bitcoin-posities gedwongen gesloten.
Een shortpositie verdient geld wanneer BTC daalt. Met leverage kan een trader daarvoor een positie openen die veel groter is dan zijn eigen inleg.
Stijgt Bitcoin te hard, dan loopt het verlies op. Zodra het onderpand niet meer voldoet, sluit de beurs de positie automatisch.
Bij een short moet daarvoor worden teruggekocht.
Dat maakt de verliezende trader plotseling koper.
Eerst $3 miljard, daarna opnieuw ruim $1 miljard
De zwaarste klap kwam tijdens de eerste uitbraak.
Woensdag en donderdag werden miljarden aan shorts geraakt toen Bitcoin achtereenvolgens door $66.000, $70.000 en $72.000 brak.
Daar kwam vrijdag opnieuw ruim $1 miljard aan short-liquidaties bij.
Het resultaat is meer dan $4 miljard aan gedwongen sluitingen sinds woensdag.
De grootste individuele liquidatie tijdens de recentste golf bedroeg meer dan $25 miljoen op Hyperliquid.
Daarmee heeft leverage de oorspronkelijke koersbeweging flink uitvergroot.
De bears werden niet alleen uit de markt gezet. Hun gedwongen aankopen hielpen Bitcoin zelf verder omhoog.
Dat mechanisme werkt zolang er boven de koers genoeg kwetsbare shorts liggen.
Na drie dagen begint die voorraad kleiner te worden.
Bitcoin schiet van $65.000 naar boven $78.000
De snelheid van de beweging maakt deze week uitzonderlijk.
Bitcoin handelde enkele dagen geleden nog rond $65.000. Vrijdag werd ongeveer $78.449 aangetikt voordat de koers weer iets terugliep.
Daarmee staat BTC op het hoogste niveau in ongeveer drie maanden.
De beweging sluit aan bij een patroon dat CryptoBenelux eerder beschreef, waarbij ETF-instroom en short covering Bitcoin samen hoger duwden.
Alleen is de schaal deze keer groter.
Waar een normale rally nieuwe kopers nodig heeft, kreeg BTC tijdelijk miljarden aan automatische kooporders cadeau van traders die verkeerd gepositioneerd zaten.
Dat feest duurt niet onbeperkt.
Meer dan $1 miljard stroomt naar Bitcoin-ETF’s
Daarom is een tweede geldstroom belangrijker geworden.
Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF’s hebben sinds woensdag samen meer dan $1 miljard aan netto-instroom geregistreerd.
Het ETF-overzicht van SoSoValue laat zien dat de institutionele vraag tijdens de koerssprong duidelijk aantrok.
Woensdag kwam ongeveer $517 miljoen netto binnen. Donderdag volgde nog eens circa $606 miljoen.
Samen is dat ruim $1,12 miljard.
Dat geld verschilt fundamenteel van short-liquidaties.
Een geliquideerde short koopt omdat hij moet. ETF-instroom vertegenwoordigt beleggersgeld dat bewust via gereguleerde fondsen richting Bitcoin beweegt.
Juist die tweede groep moet de komende fase dragen.
Short squeeze kan niet eeuwig blijven kopen
Hier ligt de volgende val voor traders.
Een short squeeze ziet er op de grafiek sterk uit, maar vernietigt tijdens de stijging zijn eigen brandstof.
Iedere geliquideerde short is daarna weg.
Als steeds minder bears gedwongen moeten terugkopen, valt een deel van de automatische koopdruk weg.
Dan moet de prijs worden gedragen door spotkopers, ETF’s en andere partijen die BTC daadwerkelijk op hogere niveaus willen hebben.
Daarom zijn Bitcoin ETF-stromen de komende sessies belangrijker dan het liquidatiecijfer dat achter ons ligt.
Blijft daar geld binnenkomen, dan krijgt de uitbraak een stevigere basis.
Draait die stroom weg terwijl de laatste grote shorts al zijn opgeruimd, dan wordt het lastiger.
Treasury zette de eerste dominosteen om
De oorspronkelijke trigger kwam buiten crypto.
Het Amerikaanse ministerie van Financiën kondigde woensdag aan zijn terugkoopoperaties voor bepaalde langlopende staatsobligaties flink te vergroten.
Volgens de officiële Treasury-aankondiging wordt het maximum voor liquiditeitsondersteunende buybacks in het 10- tot 30-jaarssegment vanaf 9 september verhoogd van $2 miljard naar minstens $4 miljard per operatie.
Lange Amerikaanse rentes daalden na de aankondiging.
De dollar kreeg druk.
Bitcoin en goud reageerden sterk.
De maatregel is geen klassiek programma waarbij de Federal Reserve nieuw geld creëert. Het is ook geen officiële rentecontrole.
De markt las het wel als een signaal dat Washington bereid is actiever op te treden wanneer de lange obligatierente te hard oploopt.
Dat was genoeg om posities opnieuw te prijzen.
Bitcoin en goud krijgen dezelfde dollartrade mee
Opvallend is dat Bitcoin niet alleen stijgt.
Ook goud heeft een zeer sterke augustusmaand achter de rug. Beide assets profiteerden nadat de dollar verzwakte en discussie ontstond over de houdbaarheid van hoge Amerikaanse rentes.
Bitcoin staat over de bredere beweging ongeveer 24 procent hoger.
Dat wijst op meer dan alleen een cryptospecifieke squeeze.
Een deel van de markt zoekt opnieuw assets die niet rechtstreeks afhankelijk zijn van een dollarvordering of Amerikaanse staatsobligatie.
Voor Bitcoin komt daar de hefboomlaag bovenop.
Goud kent geen cryptobeurzen die miljarden aan perpetual shorts automatisch wegdrukken. BTC wel.
Daarom gaat dezelfde macrobeweging bij Bitcoin veel harder.
Washington geeft sentiment een tweede zet
Ook de politiek helpt.
Donald Trump riep het Congres deze week opnieuw op om de CLARITY Act verder te brengen.
Die wet moet de Amerikaanse regels voor digitale assets duidelijker verdelen tussen onder meer SEC en CFTC.
Voor institutionele partijen telt dat.
Een bank of vermogensbeheerder kijkt niet alleen naar de koers. Juridische zekerheid bepaalt mede hoeveel producten rond crypto kunnen worden gebouwd en aangeboden.
De rally begon echter al vóór de politieke uitspraken hun volle aandacht kregen.
De obligatiemarkt zette de eerste beweging in gang. Shorts maakten hem groter. ETF-geld gaf daarna extra steun.
$80.000 is vooral een liquiditeitstest
Nu ligt $80.000 voor de hand als volgende magneet.
Het is een rond getal en trekt daardoor automatisch aandacht van traders. Maar de belangrijkere vraag ligt onder de koers.
Wie koopt hier nog?
Als Bitcoin door $80.000 breekt terwijl de ETF-instroom hoog blijft en spotvolume sterk is, neemt de afhankelijkheid van de short squeeze af.
Dat zou een betere basis zijn voor een vervolg.
Als de koers daarentegen blijft stijgen terwijl open interest opnieuw snel oploopt en traders massaal longs openen, verschuift het liquidatierisico.
De markt kan dan dezelfde truc de andere kant op uitvoeren.
De shorts zijn weg, nu komen de late longs
Dat is het vervelende aan leverage.
Woensdag waren shorters de makkelijke prooi. Vrijdag kunnen traders die na een stijging van duizenden dollars alsnog met zware leverage long gaan dezelfde rol krijgen.
Funding is al positiever geworden en de positionering schuift richting longs.
De markt wordt dus minder scheef naar beneden.
Dat klinkt gezond, totdat iedereen na dezelfde rally alsnog dezelfde kant kiest.
Bitcoin heeft deze week bewezen hoe snel een overvolle derivatenpositie kan worden vernietigd. Die les geldt niet alleen voor bears.
De grens van $80.000 is daarom minder interessant als magisch koersdoel dan als test voor de koopkant.
Meer dan $4 miljard aan shorts heeft Bitcoin geholpen tot hier. Vanaf nu moet de markt bewijzen hoeveel kopers ook zonder gedwongen liquidaties nog overblijven.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
