Nvidia verwacht dubbel chipvolume in 2027 terwijl aanbod achterblijft
Nvidia verwacht volgend jaar ongeveer twee keer zoveel chips te verkopen als in 2026. De vraag naar AI-rekenkracht loopt volgens CEO Jensen Huang zo hard op dat niet klanten, maar levering de beperkende factor wordt.
Dat is een stevige uitspraak.
Maar het betekent níét dat Nvidia voorspelt dat zijn omzet in 2027 verdubbelt. Het officiële vooruitzicht ligt lager: ongeveer 70% omzetgroei in boekjaar 2028, dat grotendeels samenvalt met kalenderjaar 2027.
Huang verwacht twee keer zoveel chips
Huang deed de uitspraak donderdag tijdens een AI-bijeenkomst van koning Charles III in Schotland.
Daar waren ook vertegenwoordigers van onder meer OpenAI, Anthropic en Google DeepMind aanwezig.
Huang verwacht dat Nvidia in het komende jaar twee keer zoveel chips kan verkopen. Zijn reden is simpel: bedrijven en overheden willen in vrijwel iedere grote markt meer geld steken in kunstmatige intelligentie.
Nvidia geeft normaal geen totale verkoopcijfers per chip uit.
Daardoor kan die verdubbeling niet worden vertaald naar één hard aantal GPU's.
Dit gaat over meer dan alleen GPU's
Dat onderscheid telt.
Nvidia verkoopt allang niet meer alleen losse AI-GPU's.
Vera Rubin combineert GPU's met Vera-CPU's, NVLink, netwerkchips en andere onderdelen in complete rekensystemen. Daarnaast verkoopt Nvidia chips voor pc's, auto's, robots en netwerkapparatuur.
Wanneer Huang over twee keer zoveel chips spreekt, hoeft dat dus niet te betekenen dat het aantal losse datacenter-GPU's exact verdubbelt.
De fysieke hoeveelheid Nvidia-silicium kan groeien via meerdere productgroepen tegelijk.
Nvidia draaide al $96,2 miljard omzet in één kwartaal
De groeiverwachting komt na opnieuw uitzonderlijk grote cijfers.
Nvidia boekte in het tweede kwartaal van boekjaar 2027 $96,2 miljard omzet. Dat was 106% meer dan een jaar eerder.
De datacenterdivisie alleen leverde $89 miljard op, een stijging van 117%.
Voor het lopende kwartaal verwacht Nvidia ongeveer $108 miljard omzet, met een marge van 2% naar boven of beneden.
Datacenters zijn daarmee niet langer één activiteit naast gaming en andere segmenten.
Ze zijn veruit de geldmachine van het bedrijf.
Vraag kan sneller groeien dan Nvidia kan leveren
Hier wordt Huangs uitspraak interessanter.
Tijdens de laatste kwartaalcall zei Nvidia dat prognoses van klanten wijzen op ongeveer een verdubbeling van de groeiende vraag volgend jaar.
Het bedrijf verwacht zelf echter ongeveer 70% omzetgroei.
Waarom niet meer?
Omdat Nvidia niet genoeg kan leveren.
Het bedrijf noemt zichzelf expliciet supply-constrained en verwacht dat aanbod ten minste tot het einde van boekjaar 2028 een knelpunt blijft.
Huang zei tijdens die call dat de ongehinderde vraag “veel hoger” zou liggen.
Dat maakt de productieketen feitelijk de snelheidslimiet.
Geheugen, stroom en fabrieken moeten allemaal meegroeien
Het probleem zit niet bij één leverancier.
Nvidia zegt dat vrijwel de hele keten op volle capaciteit draait.
Daar horen wafers, packaging, high-bandwidth memory, servers, koeling en stroom bij. Huang wees er tijdens de kwartaalcall ook op dat grond en beschikbare elektriciteit soms jaren vooruit moeten worden geregeld.
Vooral geheugen is krap.
Nvidia waarschuwt dat prijzen daar sterker zijn gestegen dan eerder verwacht. Het bedrijf werkt daarom verder vooruit met leveranciers om capaciteit veilig te stellen.
Een extra GPU ontwerpen is één probleem.
Miljoenen chips produceren én ergens laten draaien is een andere.
Rubin moet een groter deel van de groei dragen
De overgang naar Vera Rubin is al begonnen.
Nvidia zegt dat het platform in volledige productie wordt opgeschaald. Systemen draaien bij onder meer Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud, CoreWeave en het Amsterdamse Nebius.
In het derde kwartaal moet Vera Rubin volgens Nvidia al ongeveer 20% van de datacenteromzet vertegenwoordigen.
Dat tempo is hoog voor een nieuwe generatie.
En Nvidia verkoopt daarbij steeds vaker complete racks in plaats van alleen een accelerator.
Meer omzet per datacenter betekent daardoor ook meer Nvidia-chips per installatie.
Hyperscalers gaan richting $1,3 biljoen aan uitgaven
Het geld aan de klantzijde blijft eveneens binnenstromen.
Nvidia schat dat de vijf grootste hyperscalers in 2026 samen bijna $800 miljard aan investeringen doen.
Voor 2027 zou dat richting $1,3 biljoen kunnen gaan.
Niet iedere dollar daarvan belandt bij Nvidia.
Cloudbedrijven moeten ook betalen voor stroom, grond, gebouwen, koeling, geheugen en andere apparatuur.
Maar Nvidia zit midden in die bestedingsgolf.
Het bedrijf zegt dat zijn rekencapaciteit bij iedere cloudprovider waarmee het werkt momenteel volledig wordt benut.
Dat is precies waarom extra chipproductie zo waardevol is.
Nebius verhoogt zelfs prijzen van bestaande GPU-capaciteit
Ook buiten Nvidia zijn tekenen van krapte zichtbaar.
Het in Amsterdam gevestigde Nebius verhoogt vanaf 1 oktober zijn pay-as-you-goprijzen voor bepaalde Nvidia-GPU's met ongeveer 17% tot 21%.
Dat is al de tweede prijsverhoging in drie maanden.
Opvallend genoeg gaat het niet alleen om het nieuwste spul.
Ook bestaande GPU-generaties blijven duur om te huren.
Dat suggereert dat bedrijven niet uitsluitend wachten op de volgende chip. Ze betalen ook meer voor rekenkracht die vandaag al beschikbaar is.
Voor Nvidia is dat bijna het ideale verkoopklimaat.
AI-agents vreten veel meer compute
Daar komt de opkomst van AI-agents bij.
Een chatbot reageert meestal op één opdracht.
Een agent kan plannen maken, code uitvoeren, tools gebruiken en tientallen modelaanroepen doen voordat een taak klaar is.
Huang schatte tijdens de kwartaalcall dat een agent, afhankelijk van de taak, 15 tot 100 keer zoveel compute kan gebruiken als een mens die rechtstreeks met een AI-model werkt.
Dat is Nvidia's grote weddenschap.
Modellen kunnen efficiënter worden per afzonderlijke taak, maar het totale gebruik kan alsnog stijgen wanneer software veel vaker zelfstandig gaat rekenen.
Goedkopere tokens kunnen dan méér vraag veroorzaken in plaats van minder.
ASML profiteert niet automatisch
Voor Nederland ligt de link met ASML voor de hand.
Meer geavanceerde chips vragen om meer productie bij foundries. Die fabrikanten gebruiken op hun beurt lithografiesystemen.
Maar één uitspraak van Huang is geen nieuwe ASML-order.
Daarvoor moeten chipfabrikanten daadwerkelijk extra fabriekscapaciteit toevoegen en nieuwe machines bestellen.
De route loopt dus via TSMC en andere producenten, hun productieplannen en de gekozen chipprocessen.
Meer Nvidia-volume kan de druk in de chipketen verhogen.
Het directe financiële effect voor ASML kan daar niet één-op-één uit worden afgeleid.
De cryptohaak zit niet bij AI-tokens
Voor crypto is het verhaal eveneens minder simpel dan “Nvidia omhoog, AI-tokens omhoog”.
Die directe relatie bestaat niet.
Interessanter is wat gebeurt wanneer miljoenen autonome programma's zelf diensten gaan inkopen.
Een agent die zelfstandig rekenkracht, data of API-toegang koopt, heeft niet alleen chips nodig. Hij heeft ook een digitale identiteit, toegangsrechten en een manier nodig om geautomatiseerd te betalen.
Daar beginnen stablecoins en blockchain interessanter te worden.
Niet omdat Nvidia daar zelf een cryptoverhaal van maakt.
Wel omdat steeds meer economische activiteit door software kan worden uitgevoerd.
Nvidia's probleem is voorlopig niet een gebrek aan klanten
Huangs voorspelling blijft een verwachting.
Nvidia moet de chips nog daadwerkelijk produceren. Geheugen blijft schaars, stroomaansluitingen kosten tijd en cloudbedrijven kunnen hun uitgaven altijd aanpassen.
Concurrenten bouwen bovendien eigen AI-processors.
Maar Nvidia's huidige cijfers vertellen iets opvallends.
Het bedrijf ziet genoeg vraag voor meer groei dan het momenteel denkt te kunnen leveren. Klantenprojecties wijzen richting een verdubbeling, terwijl Nvidia zelf ongeveer 70% omzetgroei durft vast te leggen.
Dat verschil is de kern.
Nvidia hoeft voorlopig niet uit te zoeken waar het zijn volgende chip verkoopt. Het moet vooral uitzoeken hoe het die chip snel genoeg gebouwd krijgt.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
