Amerikaanse CPI daalt, maar minder hard dan verwacht - Bitcoin reageert met lichte daling

De inflatie in de Verenigde Staten, gemeten aan de hand van de consumentenprijsindex (CPI), daalde in september op jaarbasis naar 2,4%, vergeleken met 2,5% in augustus, volgens een rapport van het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics (BLS) op donderdag. Dit cijfer lag iets boven de verwachte 2,3%. Op maandbasis steeg de CPI met 0,2%, hetzelfde als in augustus.

De kern-CPI, die schommelende voedsel- en energieprijzen buiten beschouwing laat, steeg op jaarbasis met 3,3%, iets hoger dan zowel de augustusmeting als de marktverwachting van 3,2%. Maandelijks ging de kern-CPI in september met 0,3% omhoog en na de publicatie van de inflatiecijfers zakte de US Dollar Index licht, met een daling van 0,1% op de dag, tot ongeveer 102,80.

Het rapport dat donderdag wordt gepubliceerd, kan een grote invloed hebben op de beslissingen van de Federal Reserve over de rente. Beleggers zijn namelijk hun verwachtingen voor de kortetermijnrente aan het herzien.

De afgelopen jaren lag de focus vooral op het bestrijden van de hoge inflatie, waardoor de rente fors werd verhoogd in 2022 en 2023. De inflatie is het afgelopen jaar echter gedaald en gegevens van afgelopen zomer wekten zorgen over een verzwakte arbeidsmarkt. Hierdoor was de aandacht van de Fed meer gericht op de banenstatistieken.

In september verlaagde de Fed de rente met een half procentpunt vanwege de afkoelende arbeidsmarkt en de aanzienlijke vooruitgang in het terugdringen van inflatie. De meeste functionarissen rekenden op nog twee renteverlagingen van een kwart procentpunt dit jaar.

Het banenrapport van afgelopen vrijdag, samen met eerdere herzieningen, liet echter zien dat de vraag naar werknemers nog steeds sterk is. Het ministerie van Arbeid meldde dat in september de werkgelegenheid flink toenam en het werkloosheidspercentage daalde naar 4,1%, het laagste in drie maanden. Daarnaast stegen de lonen in september met 4% op jaarbasis, vergeleken met 3,9% in augustus.

Dit onverwacht sterke rapport heeft de zorgen over de arbeidsmarkt verminderd, terwijl het tegelijkertijd vragen oproept over hoe sterk de Fed de rente nog moet verlagen. Verschillende functionarissen dat de rente waarschijnlijk verder zal worden verlaagd.

Voor september wordt verwacht dat de Amerikaanse inflatie op jaarbasis zal toenemen met 2,3%, iets lager dan de 2,5% die in augustus werd gemeld. De kern-CPI, zonder de volatiele voedsel- en energieprijzen, zal naar verwachting stabiel blijven op 3,2%.

De Amerikaanse dollar bereidt zich voor op mogelijke volatiliteit, aangezien verrassingen in het inflatierapport de marktverwachtingen voor het rentebeleid van de Federal Reserve kunnen beïnvloeden. Analisten voorspellen dat de kerninflatie in september iets is afgezwakt, met een maandelijkse stijging van 0,24% na een sterkere stijging van 0,28% in augustus.