Ripple schuift met Prime steeds verder richting Wall Street
Meer dan $1 miljard regulatory net capital, een nieuwe aandelenbusiness en $275 miljoen aan investment-grade schuldpapier. Ripple Prime begint steeds minder op een uitbreiding van een cryptobedrijf te lijken.
Via zijn prime broker bedient Ripple nu institutionele klanten in aandelen, indices, FX, fixed income, derivaten én digitale assets.
Met de komst van Delta One zet het bedrijf bovendien een stap rechtstreeks richting een terrein waarop normaal grote banken en gespecialiseerde prime brokers domineren.
Ripple Prime voegt Amerikaanse aandelen toe
De nieuwe business biedt Total Return Swaps op Amerikaanse beursgenoteerde aandelen, aandelenindices en digitale assets.
Zo'n Total Return Swap geeft een belegger economisch rendement op een asset zonder dat die asset noodzakelijk rechtstreeks wordt gekocht.
Stijgt het aandeel, dan kan de koper daarvan profiteren. Ook dividend en koersverlies kunnen onderdeel van de afgesproken totale opbrengst zijn.
Dit soort contracten zit diep in de traditionele institutionele handel.
Hedgefondsen krijgen één tegenpartij
De doelgroep bestaat uit hedgefondsen, asset managers en andere financiële instellingen.
Ripple Prime wil daarbij vooral de muren tussen verschillende markten weghalen.
Klanten kunnen volgens Ripple via één tegenpartij werken met aandelen, FX, derivaten, fixed income en digitale assets.
Ook kunnen exposures over die markten 24 uur per dag worden gecross-margined.
Dat betekent dat posities en onderpand gezamenlijk worden bekeken in plaats van volledig gescheiden potjes per markt te vereisen.
Voor grote handelshuizen kan dat geld vrijmaken dat anders als onderpand vaststaat.
Dit komt rechtstreeks uit Hidden Road
Ripple heeft deze activiteiten niet vanaf nul gebouwd.
Het bedrijf maakte in april 2025 bekend Hidden Road voor $1,25 miljard over te nemen.
Hidden Road was toen al een wereldwijde multi-asset prime broker.
Het bedrijf leverde clearing, financiering en prime-brokeragediensten voor onder meer FX, digitale assets, swaps, derivaten en fixed income.
Volgens Ripple verwerkte Hidden Road destijds jaarlijks meer dan $3 biljoen aan clearingvolume voor ruim 300 institutionele klanten.
Na afronding van de overname ging het bedrijf verder als Ripple Prime.
Ripple werd eigenaar van complete prime broker
Dat veranderde de positie van Ripple fundamenteel.
Ripple verkocht niet langer alleen technologie aan financiële instellingen.
Het werd zelf eigenaar van een onderneming die tussen professionele handelaren, beurzen, clearingpartijen en kredietmarkten zit.
Een prime broker doet veel van het zware werk achter grote handelsportefeuilles.
Financiering regelen.
Onderpand beheren.
Posities verrekenen.
Toegang geven tot verschillende handelsplaatsen.
En risico over meerdere markten samenbrengen.
Dat is klassieke Wall Street-business.
Delta One maakt aandelen veel belangrijker
Met de nieuwe Delta One-desk schuift Ripple nog verder die wereld in.
De huidige productpagina van Ripple Prime noemt onder meer digitale assets, FX, edelmetalen, beursverhandelde derivaten, OTC-swaps en fixed-income repo.
Delta One voegt daar een duidelijker aandelencomponent aan toe.
Ripple Prime zegt daarbij alleen clearing en financiering te verzorgen.
Het bedrijf plaatst die activiteit bewust tegenover banken waar een Delta One-desk naast marketmaking of eigen handelsactiviteiten kan zitten.
Ripple verkoopt die afwezigheid van eigen handelsbelangen als voordeel.
Balans begint eveneens op Wall Street te lijken
De andere opvallende verandering zit in de financiering.
Ripple Prime beschikt volgens de Delta One-aankondiging over meer dan $1 miljard regulatory net capital.
Dat is vermogen dat binnen de gereguleerde entiteit beschikbaar is om haar verplichtingen en activiteiten te ondersteunen.
Voor een prime broker telt die financiële slagkracht zwaar.
Institutionele klanten willen niet alleen goede software.
Ze willen weten of hun tegenpartij overeind blijft wanneer markten hard bewegen.
Ripple Prime leent $275 miljoen
Op 18 augustus sloot Ripple Prime bovendien een private plaatsing van $275 miljoen aan senior unsecured notes.
De ronde werd vanwege de vraag vergroot.
KBRA gaf de schuldpapieren een BBB-rating, binnen investment grade.
Het geld gaat naar werkkapitaal en verdere uitbreiding van de Amerikaanse activiteiten.
Dat is opvallend omdat Ripple Prime zijn groei daarmee deels financiert zoals een traditionele financiële instelling dat zou doen.
Niet met een tokenverkoop.
Niet via een cryptofonds.
Maar met institutioneel schuldpapier.
Eerder kwam al $200 miljoen krediet beschikbaar
Daar bleef het niet bij.
Ripple Prime sloot in mei al een $200 miljoen kredietfaciliteit met fondsen van Neuberger Specialty Finance.
Dat geld moet extra ruimte geven voor financiering aan institutionele klanten.
Ripple meldde bij die aankondiging dat de omzet van Ripple Prime sinds de overname jaar-op-jaar was verdrievoudigd.
De vraag kwam volgens het bedrijf zowel uit traditionele als digitale markten.
Daarmee wordt zichtbaar waarom Ripple steeds meer geld in deze activiteit steekt.
Prime brokerage kan een veel grotere markt bedienen dan alleen cryptohandel.
Crypto wordt één positie tussen vele andere
Dat is misschien de belangrijkste strategische verandering.
Een groot hedgefonds is zelden uitsluitend een cryptofonds.
Het kan tegelijkertijd long zitten in technologieaandelen.
Short in een aandelenindex.
Valutarisico afdekken.
Obligaties financieren.
En daarnaast een positie in XRP, Bitcoin of andere digitale assets aanhouden.
Voor zo'n klant is crypto niet noodzakelijk een aparte financiële wereld.
Het is één risicopositie binnen een grotere portefeuille.
Ripple Prime probeert precies daarop in te spelen.
XRP is niet nodig voor een aandelencontract
Dat betekent ook dat XRP niet kunstmatig in ieder Ripple-product moet worden gezocht.
De Delta One-aankondiging zegt nergens dat Total Return Swaps op Amerikaanse aandelen via XRP worden afgerekend.
Ook zegt Ripple niet dat klanten XRP moeten bezitten om deze producten te gebruiken.
Een hedgefonds kan dus zaken doen met Ripple Prime zonder dat een aandelenpositie automatisch vraag naar XRP creëert.
Dat onderscheid is belangrijk.
De uitbreiding van Ripple als onderneming en het directe gebruik van XRP zijn twee verschillende vragen.
RLUSD heeft wel een concrete positie binnen Prime
Bij stablecoins is de verbinding concreter.
Na de afronding van Hidden Road meldde Ripple dat RLUSD al als collateral werd gebruikt voor meerdere prime-brokerageproducten.
Sommige derivatenklanten hielden volgens het bedrijf hun balances eveneens in RLUSD aan.
Bij de oorspronkelijke overname kondigde Ripple daarnaast aan dat RLUSD moest worden gebruikt voor efficiëntere cross-margining tussen digitale en traditionele markten.
Daar zit een directe productfunctie.
De stablecoin kan onderpand worden binnen dezelfde omgeving waarin andere financiële assets worden verhandeld.
XRPL moet vooral achter de schermen werk doen
Ook de XRP Ledger heeft een aangekondigde rol.
Bij de overname van Hidden Road zei Ripple dat post-tradeactiviteiten naar XRPL zouden worden verplaatst.
Daarbij werden onder meer FX, swaps en repo genoemd als terreinen waar de ledger processen goedkoper of sneller zou kunnen maken.
Dat is een andere use case dan een klant die XRP koopt.
De blockchain moet hier vooral werk achter de handelsvloer automatiseren.
Wel moet ook hier de taal precies blijven.
Ripple heeft niet gezegd dat alle activiteiten van Ripple Prime vandaag volledig op XRPL worden afgewikkeld.
Ripple Prime trekt ook on-chain markten naar binnen
De beweging gaat tegelijk de andere kant op.
Ripple Prime voegde in februari Hyperliquid toe.
Institutionele klanten kunnen daardoor blootstelling aan de on-chain derivatenmarkt combineren met andere posities binnen dezelfde prime-brokeragerelatie.
Dat brengt DeFi dichter bij klassieke institutionele financiering.
Voor Ripple lijkt precies daar de kans te liggen.
Niet kiezen tussen Wall Street of crypto.
Beide markten via dezelfde tussenlaag bedienen.
Ripple koopt ook andere financiële schakels
Prime brokerage is bovendien maar één onderdeel van de uitbreiding.
Ripple kocht in 2025 voor $1 miljard treasurysoftwarebedrijf GTreasury.
Die activiteiten gaan inmiddels verder als Ripple Treasury.
Daarmee krijgt Ripple toegang tot bedrijven die dagelijks cash, liquiditeit, valuta- en renterisico beheren.
Het zijn precies de afdelingen waar miljarden doorheen bewegen zonder dat daar noodzakelijk crypto aan te pas komt.
Rail voegt betalingsstromen toe
Daarvoor kocht Ripple ook stablecoinbetalingsbedrijf Rail voor $200 miljoen.
Rail brengt onder meer virtuele rekeningen, collections en zakelijke betaalstromen mee.
Bedrijven hoeven daarbij volgens Ripple niet noodzakelijk zelf stablecoins te beheren.
De technologie kan achter de schermen worden gebruikt terwijl de klant gewoon geld ontvangt en verstuurt.
Dat sluit aan op dezelfde strategie.
Crypto hoeft voor de eindgebruiker niet altijd zichtbaar te zijn om onderdeel van de financiële rails te worden.
Palisade vult custody en wallets aan
In november 2025 volgde ook de overname van Palisade.
Palisade bouwt wallet- en custodytechnologie voor bedrijven.
Ripple kan daarmee zowel langetermijnbewaring als snelle operationele wallets aanbieden.
Zet alle acquisities naast elkaar en er verschijnt een bredere keten.
Geld bewaren.
Geld bewegen.
Liquiditeit beheren.
Assets verhandelen.
Financiering regelen.
En digitale assets veilig vasthouden.
Ripple verkoopt steeds minder één cryptoproduct
Dat maakt het oude beeld van Ripple als alleen “het bedrijf achter XRP” steeds minder bruikbaar.
XRP blijft een belangrijk onderdeel van het bedrijf en zijn geschiedenis.
Maar Ripple bouwt activiteiten waarvan de omzet niet noodzakelijk afhangt van een stijgende XRP-prijs.
Een hedgefonds kan een aandelenwap via Ripple Prime afsluiten.
Een multinational kan Ripple Treasury gebruiken.
Een financiële instelling kan digitale assets via Ripple Custody bewaren.
Een betalingsbedrijf kan Ripple Payments gebruiken.
Dat spreidt de commerciële inzet over meerdere financiële markten.
Dat kan uiteindelijk juist XRP meer ingangen geven
De paradox is dat minder directe afhankelijkheid van XRP later juist meer plekken voor digitale assets kan openen.
Wanneer Ripple al betrokken is bij de treasury, handelsfinanciering, custody of betalingen van een instelling, wordt de afstand naar RLUSD, XRP of XRPL kleiner.
Maar die stap is niet automatisch.
Een klant kiest uiteindelijk alleen voor zo'n digitaal onderdeel wanneer het een financieel of operationeel voordeel oplevert.
Daarom is de groei van Ripple Prime op zichzelf belangrijker dan geforceerd tellen hoeveel aandelenhandel “XRP gebruikt”.
Ripple koopt zich de financiële keten in
De strategie wordt daarmee steeds duidelijker.
Ripple probeert niet alleen een blockchainbedrijf te blijven dat zijn technologie aan Wall Street verkoopt.
Het koopt bedrijven die zelf midden in de financiële keten zitten.
Hidden Road bracht prime brokerage.
GTreasury bracht treasurybeheer.
Rail bracht zakelijke betalingen.
Palisade bracht custody en wallets.
En Delta One brengt Ripple Prime nu dieper de aandelenhandel in.
De grote vraag rond Ripple verschuift daardoor. Niet alleen hoeveel banken XRP willen gebruiken, maar hoeveel van hun dagelijkse handel, financiering, betalingen en treasury uiteindelijk via een bedrijf lopen dat ooit vrijwel volledig met crypto werd geassocieerd.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
