CFTC zet autonome AI-handel op agenda voor financieel toezicht
Software die zelfstandig financiële transacties uitvoert, schuift officieel de agenda van de CFTC op. De Amerikaanse derivatentoezichthouder bespreekt op 28 oktober hoe AI prijsontdekking, risicobeheer en de verantwoordelijkheid rond autonome handel kan veranderen.
Nieuwe regels liggen nog niet klaar. Het Frontier Forum draait eerst om de vraag hoe bestaande financiële rollen overeind blijven wanneer niet een mens, maar een agent de order uitvoert.
CFTC splitst AI-vraagstuk in twee sessies
De Innovation Task Force publiceerde op 20 oktober de definitieve agenda voor het eerste Frontier Forum.
De eerste sessie richt zich op het gebruik van geavanceerde AI in derivatenmarkten.
Daar komen drie zaken samen: hoe prijzen worden gevormd, hoe marktpartijen risico beheren en hoe toezichthouders zicht houden op systemen waarin AI steeds meer beslissingen beïnvloedt.
De tweede sessie gaat een stap verder.
Daar staat agentic trading centraal: autonome software die namens een marktpartij financiële transacties kan uitvoeren.
Een analysebot is iets anders dan een handelsagent
Dat onderscheid is meer dan semantiek.
Een AI-model dat een orderboek analyseert of nieuws samenvat, geeft informatie. De uiteindelijke beslissing kan daarna nog volledig bij een handelaar liggen.
Een autonome agent kan zelf vervolgstappen nemen.
Hij kan bijvoorbeeld informatie verzamelen, een positie bepalen en daarna een order naar een handelssysteem sturen.
Vanaf dat moment wordt niet alleen het advies van het model relevant. Ook de bevoegdheid om daadwerkelijk geld te bewegen telt.
Wie gaf de agent toestemming?
Daar ligt de vraag waar toezichthouders uiteindelijk niet omheen kunnen.
Wanneer software namens een onderneming handelt, moet duidelijk zijn welke opdracht die software kreeg.
Welke markten mag de agent gebruiken?
Hoe groot mogen posities worden?
Wanneer is menselijke goedkeuring nodig?
En wie draagt verantwoordelijkheid wanneer de agent buiten zijn ingestelde grenzen handelt?
De CFTC-agenda vraagt daarom expliciet hoe het bestaande regelkader moet worden toegepast wanneer agents namens marktpartijen transacties uitvoeren.
Zelfstandige uitvoering verandert de bestaande financiële rollen niet vanzelf
Technisch kan een order volledig door software worden voorbereid en geplaatst.
Daarmee verdwijnen de partijen achter die order niet.
Een onderneming heeft nog steeds een account, handelsbevoegdheden, risicolimieten en wettelijke verplichtingen.
Een agent kan de uitvoering automatiseren, maar neemt die verantwoordelijkheden niet automatisch over.
Dat wordt waarschijnlijk een van de belangrijkste lijnen tijdens het forum.
De CFTC hoeft niet eerst te bepalen of AI “een handelaar” is om vragen te stellen over degene die de agent inzet.
Prijsontdekking krijgt eveneens aandacht
De eerste sessie kijkt breder dan individuele handelsbots.
De toezichthouder wil weten hoe krachtige AI-systemen de werking van markten zelf kunnen veranderen.
Prijsontdekking is daar één onderdeel van.
Dat is het proces waarbij koop- en verkooporders samen een marktprijs vormen.
Wanneer veel partijen vergelijkbare AI-modellen gebruiken, kan hun gedrag sneller op elkaar gaan lijken. Tegelijk kunnen verschillende agents juist voortdurend nieuwe informatie verwerken en sneller prijzen aanpassen.
Welke van die effecten zwaarder weegt, staat niet vast.
Het forum is bedoeld om juist zulke mechanismen met marktpartijen en technici te bespreken.
Hedera en Tempo schuiven aan
Op de deelnemerslijst staan ook namen die voor de cryptosector relevant zijn.
Nilmini Rubin, Chief Policy Officer bij Hedera, neemt deel aan het forum.
Ook Brendan Ryan van Tempo staat op de agenda. Tempo werkt aan systemen voor digitale betalingen.
Daarnaast schuiven onder anderen Brett Harrison van Architect en Kelly Littlepage van OneChronos aan.
De aanwezigheid van blockchainbedrijven maakt dit echter geen aparte cryptozitting.
De CFTC behandelt een bredere ontwikkeling waarbij traditionele handel, digitale activa en autonome software steeds vaker dezelfde technische systemen gebruiken.
Voor crypto kan een agent meer doen dan een order plaatsen
Binnen crypto kan agentic finance nog een stap verder gaan.
Software kan niet alleen een order naar een handelsplatform sturen, maar ook rechtstreeks met een blockchain communiceren.
Een agent kan bijvoorbeeld een betaling voorbereiden, tokens verplaatsen of acties rond stablecoins uitvoeren.
Daarmee kunnen analyse en uitvoering technisch zeer dicht bij elkaar komen.
Juist dan wordt het verschil tussen “de agent kon dit uitvoeren” en “de agent mocht dit uitvoeren” belangrijk.
Een geldige digitale handtekening bewijst dat een transactie technisch klopt.
Ze bewijst niet automatisch dat de software binnen haar opdracht handelde.
Forum levert nog geen nieuwe regels op
De bijeenkomst van 28 oktober is geen formeel regelbesluit.
De CFTC kondigde de Frontier Forum Series in september aan als een reeks openbare gesprekken over nieuwe financiële technologie.
Het doel is informatie verzamelen bij ontwikkelaars, financiële ondernemingen, onderzoekers en andere betrokkenen.
Een paneldiscussie past geen CFTC-regel aan.
Er ontstaat ook geen nieuwe vergunning of goedkeuring voor bedrijven die deelnemen.
Deelname betekent geen goedkeuring door CFTC
De toezichthouder zegt dat zelfs expliciet.
De officiële agenda vermeldt dat deelname aan het forum geen goedkeuring van de betrokken organisatie, producten of diensten betekent.
Ook spreken panelleden voor zichzelf.
Hun uitspraken vertegenwoordigen niet automatisch de CFTC of de Amerikaanse overheid.
Dat voorkomt dat aanwezigheid bij het forum later als keurmerk kan worden gebruikt.
De bijeenkomst is openbaar en wordt via de website van de CFTC uitgezonden.
De moeilijkste vraag komt na de automatisering
Autonome handel maakt bestaande financiële processen sneller.
Daarmee wordt toezicht niet automatisch eenvoudiger.
Een mens kan uitleggen waarom hij een order plaatste. Bij een agent kan die beslissing ontstaan uit een keten van modellen, databronnen en geautomatiseerde vervolgstappen.
Dan moet achteraf nog steeds kunnen worden vastgesteld welke bevoegdheid gold, welke informatie werd gebruikt en waarom de transactie werd uitgevoerd.
Precies daar verschuift de discussie.
De CFTC zet op 28 oktober niet alleen AI op de agenda. De toezichthouder zet vooral de verantwoordelijkheid achter autonome financiële handelingen op tafel.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
