ECB: crypto is in de eurozone nog vooral bezit, geen geld

Een nieuw ECB-working paper zet vraagtekens bij het idee dat crypto in de eurozone al echt als geld functioneert. In het op 7 april 2026 gepubliceerde onderzoek, gebaseerd op een enquête onder 39.507 volwassenen in 17 eurolanden, concludeert auteur Alejandro Zamora-Pérez dat cryptobezit vooral een beleggersfenomeen is. Het gebruik van crypto voor dagelijkse betalingen blijft volgens de studie beperkt tot minder dan 1,5% van de bevolking.

Daarmee voldoet crypto volgens het paper voorlopig niet aan twee klassieke geldfuncties: breed bruikbaar zijn als betaalmiddel en waarde kunnen vasthouden in stressvolle periodes. De studie maakt daarbij een duidelijk onderscheid tussen bezit en gebruik.

De typische cryptobezitter is jonger, vaker man en financieel actiever dan gemiddeld. Die groep waardeert zowel de privacy van cash als de snelheid van kaartbetalingen. De kleinere groep die crypto ook echt gebruikt om te betalen, heeft juist een duidelijk cash-profiel en zoekt vooral privacy, eenvoud en directe bruikbaarheid in digitale vorm.

Opvallend is vooral de relatie tussen cash en crypto. In normale omstandigheden kunnen beide naast elkaar bestaan in een portefeuille. Maar onder stress draait dat beeld.

Het paper laat zien dat huishoudens die tijdens de pandemie uit voorzorg extra cash aanhielden, ongeveer 10 procentpunt minder kans hadden om crypto te bezitten. Volgens de auteur wijst dat erop dat beleggers in onrustige periodes alsnog uitwijken naar centralebankgeld.

Voor beleid is dat relevant op twee fronten. Voor de grote groep cryptobezitters ligt de nadruk vooral op beleggers- en consumentenbescherming. De kleine groep cryptobetalers is juist interessanter voor het debat over de digitale euro, omdat die gebruikers vooral zoeken naar cash-achtige eigenschappen.

Het paper suggereert daarom dat een digitale euro eerder moet leunen op privacy, eenvoud en robuustheid dan op extra functies. Het gaat wel om een working paper en niet om een officiële beleidspositie van de ECB zelf.