Bitcoin prijsstijging raakt whale hard: $18,55 miljoen short geliquideerd
Een grote Bitcoin-short op Hyperliquid kreeg op 18 augustus een harde tik. 288 BTC ter waarde van ongeveer $18,55 miljoen werd gedwongen gesloten toen Bitcoin omhoog schoot.
De getroffen wallet, 0xff84, had enkele dagen eerder nog een short van 2.000 BTC opgebouwd. Die positie vertegenwoordigde toen ongeveer $125,37 miljoen. Op dat moment stond de trader zelfs nog circa $1,79 miljoen in de plus.
Toen draaide de koers.
Van $125 miljoen short naar liquidatie
Lookonchain meldde dat 288 BTC uit de positie werd geliquideerd nadat de prijs van Bitcoin begon op te lopen. Na die liquidatie stond volgens de momentopname nog een short van 512 BTC open, destijds ongeveer $33 miljoen waard.
Dezelfde wallet had op 14 augustus nog 2.000 BTC short. Lookonchain waardeerde die positie toen op $125,37 miljoen en meldde circa $1,79 miljoen aan ongerealiseerde winst. De berekende liquidatieprijs lag toen op $63.528,92.
Dat laat zien hoe snel hefboomhandel kan omslaan.
Een winst op het scherm is geen winst in de zak.
$18,55 miljoen liquidatie is niet $18,55 miljoen verlies
Hier is één onderscheid belangrijk.
De genoemde $18,55 miljoen is de nominale waarde van de 288 BTC die werd gesloten. Het betekent niet dat de trader $18,55 miljoen eigen geld verloor.
Hyperliquid legt uit dat liquidatie begint wanneer het vermogen van een account onder de vereiste maintenance margin zakt. Het systeem probeert de positie vervolgens via marktorders geheel of gedeeltelijk te sluiten.
Het echte financiële verlies hangt af van onder meer de instapprijs, gebruikte marge, eerdere winsten en verliezen, funding en handelskosten.
$18,55 miljoen aan geliquideerde positie betekent $18,55 miljoen aan gesloten blootstelling. Niet $18,55 miljoen cashverlies.
Dat verschil verdwijnt regelmatig in liquidatiekoppen.
Hefboom maakte de speelruimte klein
Bij een short verdient een trader geld wanneer Bitcoin daalt.
Stijgt BTC, dan loopt het verlies juist op.
Met leverage wordt die beweging uitvergroot. Hyperliquid berekent de vereiste initiële marge op basis van de omvang van de positie, prijs en gekozen hefboom. Bij cross margin kunnen meerdere posities dezelfde beschikbare marge delen.
Voor wallet 0xff84 werd eerder melding gemaakt van zeer hoge leverage.
Daarmee hoefde Bitcoin geen enorme procentuele beweging te maken om de veiligheidsmarge snel kleiner te laten worden.
Dat is het venijn van hefboom.
Je controleert veel meer liquiditeit dan je zelf als marge hebt staan. De foutmarge wordt daardoor juist kleiner.
Liquidatieprijs van $64.665 was slechts een momentopname
Na de liquidatie van 288 BTC meldde Lookonchain voor de resterende 512 BTC een nieuwe liquidatieprijs van $64.665,18.
Dat cijfer moet niet als vaste grens worden gelezen.
Bitcoin bereikte op 18 augustus later een intraday-high van ongeveer $64.926 en handelt op het moment van schrijven rond $64.725.
De markt kwam dus boven de eerder gepubliceerde liquidatieprijs.
Daarmee is die 512-BTC-snapshot niet langer betrouwbaar als beschrijving van de actuele positie. De trader kan extra marge hebben gestort, delen hebben gesloten of opnieuw geliquideerd zijn.
De HypurrScan-pagina van het adres maakt zulke veranderingen publiek te volgen.
Shortliquidaties kunnen een stijging extra brandstof geven
Liquidaties zijn niet alleen vervelend voor degene die verkeerd zit.
Ze kunnen ook de marktbeweging zelf versterken.
Om een short te sluiten moet de tegenovergestelde positie worden ingenomen. Bij grote gedwongen sluitingen kan daardoor extra koopactiviteit ontstaan terwijl Bitcoin al stijgt.
Als meerdere zwaar geleveragede shorts dicht bij elkaar liggen, kan dat een kettingreactie veroorzaken.
De eerste posities worden geraakt.
De gedwongen sluitingen helpen de prijs verder omhoog.
Daarna komen nieuwe liquidatieniveaus binnen bereik.
Dat mechanisme wordt vaak een short squeeze genoemd.
Maar één wallet van $18,55 miljoen bewijst nog niet dat zo'n brede squeeze gaande is.
Hyperliquid legt whales bijna volledig bloot
De gebeurtenis trekt ook aandacht omdat ze plaatsvindt op Hyperliquid.
Bij veel traditionele handelsplatformen zijn grote derivatenposities voor buitenstaanders grotendeels onzichtbaar. Hyperliquid verwerkt zijn handelsactiviteiten on-chain, waardoor adressen en wijzigingen veel makkelijker gevolgd kunnen worden.
Daarmee wordt DeFi plotseling een soort openbare pokertafel.
Andere handelaren zien welke wallet groot short zit. Ze kunnen wijzigingen volgen en zien waar berekende liquidatiezones liggen.
Hyperliquid gebruikt bovendien de mark price voor onder meer marginberekeningen en liquidaties. Die prijs is ontworpen als een robuustere schatting dan simpelweg de laatste uitgevoerde trade.
Dat maakt één zichtbaar liquidatiegetal nog steeds geen gegarandeerd handelsniveau.
Collateral en posities kunnen seconden later anders zijn.
De whale had winst en liet hem verdampen
Misschien is dat uiteindelijk het opvallendste deel.
De trader zat met zijn 2.000 BTC-short eerder nog ongeveer $1,79 miljoen ongerealiseerd in de plus.
In plaats van de positie volledig af te bouwen, bleef een grote short open.
Daarna draaide Bitcoin omhoog en werd ten minste 288 BTC gedwongen gesloten.
Dat maakt deze wallet geen voorspeller van de volgende Bitcoin-beweging. Het laat vooral zien hoe weinig waarde een grote papieren winst heeft wanneer leverage de markt genoeg ruimte geeft om hem weer af te pakken.
De whale controleerde op het hoogtepunt meer dan $125 miljoen aan Bitcoin-shortblootstelling. Uiteindelijk hoefde BTC maar terug te veren om het liquidatiemechanisme zelf een deel van de positie uit handen te nemen.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
