Ripple Prime trekt Amerikaanse aandelenmarkt in met nieuwe Delta One-dienst
Ripple schuift verder buiten zijn oorspronkelijke cryptoniche. Met een nieuwe Delta One-dienst binnen Ripple Prime kunnen professionele klanten nu Total Return Swaps gebruiken op Amerikaanse aandelen, indices en digitale assets.
De dienst is direct live.
Daarmee verkoopt Ripple niet alleen toegang tot crypto. Het bedrijf bouwt steeds nadrukkelijker een financiële handelslaag waarin traditionele markten en digitale assets via dezelfde tegenpartij samenkomen.
Ripple Prime lanceert Delta One
De nieuwe Delta One-business valt onder Ripple Prime, de wereldwijde multi-asset prime broker die ontstond nadat Ripple in 2025 Hidden Road overnam.
Institutionele klanten krijgen via de nieuwe dienst toegang tot Total Return Swaps, afgekort TRS.
Daarmee kan een fonds economische blootstelling krijgen aan een aandeel, index of digitale asset zonder het onderliggende product rechtstreeks te bezitten.
Total Return Swaps geven blootstelling zonder directe aankoop
Een Total Return Swap is een contract tussen twee partijen.
De ene partij ontvangt het rendement van een onderliggend financieel product. Dat kan bestaan uit koerswinst en andere opbrengsten.
Daartegenover staat een afgesproken financieringsvergoeding of andere tegenprestatie.
Voor hedgefondsen en vermogensbeheerders kan dat handig zijn.
Ze krijgen marktpositie zonder ieder afzonderlijk aandeel of digitaal activum zelf te hoeven kopen, bewaren en administreren.
Ripple zegt dat de contracten kunnen worden aangepast aan verschillende looptijden, risicolimieten en rapportage-eisen.
Amerikaanse aandelen komen naast crypto te staan
De uitbreiding is vooral interessant door wat er nu naast elkaar komt te liggen.
Ripple Prime bood al clearing, financiering en prime-brokeragediensten rond valuta, derivaten, vastrentende producten en digitale assets.
Daar komen nu Amerikaanse beursgenoteerde aandelen en indices nadrukkelijker bij.
Institutionele klanten kunnen daardoor verschillende soorten posities via één tegenpartij beheren.
Dat brengt Ripple een stuk dichter bij de wereld van traditionele prime brokers.
Niet alleen crypto telt meer.
Aandelen, renteproducten en derivaten worden net zo belangrijk.
Cross-margining moet geld efficiënter inzetten
Een belangrijk onderdeel is cross-margining.
Daarbij wordt de benodigde marge niet volledig per losse positie berekend. Posities in verschillende markten kunnen gezamenlijk worden bekeken.
Een hedge op de ene positie kan daardoor het risico van een andere positie gedeeltelijk compenseren.
Dat kan de hoeveelheid onderpand die een klant moet vastzetten verlagen.
Ripple Prime zegt dergelijke cross-margining 24 uur per dag te ondersteunen over de verschillende activaklassen op zijn platform.
Voor grote handelshuizen kan dat veel uitmaken.
Geld dat niet vastzit als onderpand kan elders worden gebruikt.
Ripple wil geen eigen handelsboek naast klanten zetten
Ripple probeert zich ook op een ander punt af te zetten tegen traditionele Delta One-desks.
Het bedrijf zegt binnen deze activiteit geen marketmaking of proprietary trading naast zijn klanten te doen.
Ripple Prime opereert volgens de aankondiging uitsluitend binnen clearing en financiering.
Dat betekent dat het bedrijf zegt niet tegelijkertijd met een eigen handelsboek tegen dezelfde markten te speculeren.
Voor institutionele klanten draait dat om belangenconflicten.
Een prime broker die zelf grote marktposities inneemt, kan andere prikkels hebben dan een partij die alleen transacties faciliteert en financiert.
Ripple verkoopt die scheiding daarom nadrukkelijk als voordeel.
Ripple kocht zichzelf de prime-brokeragemarkt in
Deze stap komt niet uit het niets.
Ripple nam Hidden Road in 2025 over voor $1,25 miljard.
Na afronding van die deal werd het bedrijf omgedoopt tot Ripple Prime.
Hidden Road bracht iets mee wat Ripple zelf niet vanaf nul hoefde te bouwen: bestaande relaties met professionele handelaren, clearingcapaciteit en toegang tot meerdere traditionele markten.
Ripple meldde eerder dat het platform jaarlijks meer dan $3 biljoen aan transacties cleart en ruim 300 institutionele klanten bedient.
Delta One bouwt daarop verder.
XRP speelt hier niet automatisch een centrale rol
Voor houders van XRP is een belangrijke nuance nodig.
De nieuwe Delta One-dienst is een uitbreiding van Ripple als bedrijf.
Dat betekent niet automatisch dat iedere Total Return Swap via XRP wordt afgerekend of dat klanten XRP nodig hebben om Amerikaanse aandelenposities te openen.
Ripple maakt zo'n koppeling in de aankondiging niet.
Hetzelfde geldt voor de XRP Ledger.
Een grotere Ripple Prime-business kan strategisch belangrijk zijn voor Ripple, maar de economische doorwerking naar XRP moet afzonderlijk worden aangetoond.
Bedrijfsgroei en tokenvraag zijn niet hetzelfde.
Meer dan $1 miljard regulatory net capital
Ripple legt bij de lancering veel nadruk op de financiële slagkracht van de nieuwe activiteit.
Volgens het bedrijf beschikt Ripple Prime over meer dan $1 miljard aan regulatory net capital.
Dat bedrag verdient uitleg.
Regulatory net capital is een toezichtsmaatstaf die aangeeft hoeveel geschikt vermogen beschikbaar is tegenover risico's en verplichtingen.
Het betekent niet dat er simpelweg $1 miljard cash klaarstaat.
Wel gebruikt Ripple het cijfer om te laten zien dat de prime broker grote institutionele posities kan ondersteunen.
Ripple Prime haalde daarnaast $275 miljoen op via notes
Op 18 augustus sloot Ripple Prime een private plaatsing van $275 miljoen aan senior unsecured notes.
De omvang was tijdens het proces verhoogd.
De notes kregen volgens Ripple een BBB-rating van KBRA.
Het opgehaalde geld is bedoeld voor werkkapitaal en algemene bedrijfsdoeleinden binnen een gereguleerde entiteit.
Dat staat los van het regulatory net capital.
Het zijn verschillende financiële grootheden.
Nog eens $200 miljoen beschikbaar via kredietfaciliteit
Daar kwam eerder dit jaar nog een andere financieringsbron bij.
Ripple Prime sloot in mei een kredietfaciliteit van maximaal $200 miljoen af met fondsen beheerd door Neuberger Specialty Finance.
Dat geld kan worden gebruikt om financiering aan klanten uit te breiden.
Ripple meldde daarbij dat de omzet van Ripple Prime sinds de overname van Hidden Road op jaarbasis was verdrievoudigd.
Ook dat cijfer komt van Ripple zelf.
Publieke detailcijfers over omzet en winstgevendheid van Ripple Prime zijn beperkter.
RLUSD kan binnen de bredere strategie belangrijker worden
De uitbreiding past ook bij Ripples bredere poging traditionele financiële markten met digitale assets te verbinden.
Daar speelt RLUSD een rol in.
Bij de oorspronkelijke Hidden Road-deal zei Ripple al dat zijn dollarstablecoin gebruikt zou worden voor cross-margining tussen traditionele en digitale markten.
Delta One vergroot het aantal producten dat uiteindelijk binnen zo'n model kan worden gecombineerd.
Dat betekent nog niet dat iedere nieuwe aandelenpositie automatisch via RLUSD loopt.
Wel bouwt Ripple steeds meer onderdelen waarmee zijn stablecoin binnen professionele handelsprocessen kan worden gebruikt.
Ripple wordt steeds minder puur een cryptobedrijf
Daar zit de grootste verandering.
Ripple begon vooral met blockchain en grensoverschrijdende betalingen.
Vandaag bezit het een multi-asset prime broker die zich bezighoudt met valuta, obligaties, derivaten, digitale assets en nu ook Amerikaanse aandelenexposure.
Dat is een andere onderneming dan enkele jaren geleden.
Ripple probeert niet alleen traditionele financiële partijen naar crypto te krijgen.
Het trekt zichzelf tegelijkertijd dieper traditionele markten in.
De echte test wordt hoeveel instellingen alles combineren
Delta One is live.
De financiering is geregeld en Ripple Prime heeft al een bestaande institutionele klantenbasis.
Nu volgt de interessantere vraag.
Gaan hedgefondsen het platform daadwerkelijk gebruiken om aandelen, indices en digitale assets binnen één relatie te combineren?
Als dat gebeurt, wordt Ripple Prime meer dan een aangekochte prime broker met een crypto-eigenaar.
Dan ontstaat een platform waarop Wall Street-producten en digitale assets daadwerkelijk door dezelfde handelsmachine lopen.
Voor Ripple ligt precies daar de nieuwe inzet.
Niet alleen meer crypto naar banken brengen.
Maar zorgen dat banken, fondsen en handelshuizen voor steeds meer markten bij Ripple zelf uitkomen.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
