Citigroup-CEO waarschuwt: stablecoin-rewards kunnen bankdeposito’s raken en krediet remmen
De strijd om rendement op digitale dollars raakt volgens Citigroup de kredietkraan van Amerikaanse banken. CEO Jane Fraser steunt een goede CLARITY Act, maar waarschuwt dat stablecoin-rewards geld bij banken kunnen wegtrekken.
Fraser herhaalde die positie donderdag in een interview met Fox Business. Citi wil nog wijzigingen zien, maar de topvrouw wil de bredere cryptowet niet blokkeren.
“We would like to see a good bill go through.”
Citi wil wet, maar niet deze beloningsruimte
Dat onderscheid is belangrijk.
Fraser verzet zich niet tegen een Amerikaans raamwerk voor digitale assets. Haar bezwaar zit bij de manier waarop platforms gebruikers financieel mogen belonen voor stablecoins.
Stablecoins zijn tokens die meestal de dollarprijs volgen. Uitgevers houden daarvoor reserves aan, waardoor één token rond één dollar moet blijven.
Volgens Fraser kunnen aantrekkelijke rewards consumenten ertoe brengen geld van bankrekeningen naar stablecoinproducten te verplaatsen. Banken verliezen daarmee een deel van de deposito's waarmee zij leningen financieren.
Haar zorg richt zich vooral op gebieden waar krediet minder gemakkelijk beschikbaar is. Minder bankfinanciering kan daar volgens Fraser uiteindelijk de toegang tot leningen raken.
Senaat trekt grens tussen vasthouden en gebruiken
De actuele Senaatstekst probeert precies tussen banken en cryptobedrijven in te gaan zitten.
Artikel 404 van het voorstel verbiedt gedekte cryptodienstverleners om Amerikaanse klanten rente of rendement te betalen uitsluitend voor het aanhouden van payment stablecoins. Een beloning die economisch hetzelfde werkt als rente op een bankdeposito valt eveneens onder het verbod.
Maar de tekst sluit niet iedere beloning uit.
Rewards mogen onder voorwaarden gekoppeld zijn aan echte transacties of activiteiten. De Senaatstekst noemt bijvoorbeeld betalingen, transfers, conversies, marketmaking, onderpand, governance en staking.
Daarmee wordt één onderscheid de inzet van de strijd: wordt iemand betaald omdat zijn stablecoins simpelweg blijven staan, of omdat hij daadwerkelijk iets met die tokens doet?
SEC, CFTC en Treasury krijgen de moeilijke grens
Zelfs die scheiding lost het probleem niet volledig op.
De huidige tekst geeft de SEC, CFTC en het Amerikaanse ministerie van Financiën opdracht om gezamenlijk verder uit te werken welke rewards wel en niet zijn toegestaan. Dat moet uiterlijk binnen een jaar na eventuele inwerkingtreding gebeuren.
De regels moeten ook voorkomen dat een platform passieve rente simpelweg een andere naam geeft.
Een loyaliteitsprogramma of promotie mag dus niet worden gebruikt als dunne verpakking voor iets dat economisch gewoon als bankrente werkt.
Dat is precies waarom banken ondanks het compromis blijven duwen.
GENIUS Act sloot eerste deur al
De strijd begon niet bij de CLARITY Act.
De GENIUS Act, die in juli 2025 werd ondertekend, verbood stablecoin-uitgevers zelf al om rente of yield aan houders te betalen. Het probleem voor banken zat daarna vooral bij derde partijen zoals exchanges en andere cryptoplatforms.
Zo kan de uitgever van een stablecoin zelf geen rente betalen, terwijl een ander platform mogelijk wel een financiële prikkel rond dezelfde token organiseert.
De CLARITY Act probeert dat gat kleiner te maken zonder alle transactierewards te verbieden.
Daar botst de sector rechtstreeks met de banken.
Banken verdedigen hun goedkoopste geldbron
Deposito's zijn voor banken geen passieve stapel geld.
Ze vormen een belangrijke financieringsbron voor hypotheken, bedrijfsleningen en ander krediet. Wanneer veel klanten hun saldo verplaatsen, moeten banken dat geld elders ophalen of hun kredietverlening aanpassen.
De ontwerptekst erkent die zorg expliciet. Hij stelt dat stablecoinbeloningen die economisch op depositorente lijken de rol van banken kunnen raken. Tegelijk noemt dezelfde tekst transactierewards belangrijk voor concurrentie en gebruik van digitale betalingen.
Dat maakt het debat scherper dan “banken tegen crypto”.
De vraag is wie straks mag betalen voor het bezit en gebruik van digitale dollars, en onder welke voorwaarden.
Witte Huis kwam eerder tot andere inschatting
De bankensector heeft bovendien niet het alleenrecht op de economische analyse.
De economische adviseurs van het Witte Huis stelden in april dat het effect van stablecoins op bankkrediet afhangt van wat er met de achterliggende dollars gebeurt. Stablecoinreserves kunnen bijvoorbeeld weer terechtkomen bij banken of in Amerikaanse staatsobligaties.
Dat betekent dat één dollar die een betaalrekening verlaat niet automatisch één dollar minder krediet oplevert.
Hoe zwaar de uiteindelijke verschuiving wordt, hangt af van de omvang van stablecoins, het reservebeheer en hoe banken hun financiering aanpassen.
De angst van banken is dus een economisch scenario, geen vaststaand resultaat.
Citi bouwt zelf volop aan digitale dollars
Frasers waarschuwing krijgt extra gewicht omdat Citi stablecoins niet afwijst.
Tijdens de kwartaalcijfers van juli 2025 vertelde zij dat de bank naar vier gebieden keek: stablecoinreserves, omzetting tussen cash en tokens, cryptobewaring en zelfs de mogelijke uitgifte van een eigen Citi-stablecoin.
Ze wees toen vooral naar tokenized deposits.
Daarbij wordt een regulier bankdeposito digitaal vertegenwoordigd, bijvoorbeeld via blockchain, terwijl het geld binnen het banksysteem blijft.
Dat model is commercieel belangrijk voor Citi. Een stablecoin van een externe uitgever kan geld buiten het directe klantdeposito van de bank trekken. Een tokenized deposit houdt die klant juist binnen de bank.
Daar loopt de werkelijke scheidslijn.
15 september wordt eerste politieke test
De Senaat is nu met zomerreces.
Republikeins leider John Thune heeft wel al cloture aangevraagd voor H.R. 3633, de Digital Asset Market Clarity Act. Volgens de officiële Senaatsplanning wordt die procedurele stap op dinsdag 15 september om 14:15 uur lokale tijd actueel.
Dat is nog geen definitieve stemming over de wet.
De procedure bepaalt eerst of de Senaat verder kan gaan met behandeling. Daarvoor is voldoende steun nodig om verdere vertraging te doorbreken.
De stablecoinclausule blijft daarbij een van de plekken waar stemmen kunnen schuiven. Banken willen een hardere muur rond depositoachtige rewards. Cryptobedrijven willen ruimte houden om gebruikers te betalen voor werkelijk gebruik van digitale dollars.
Citigroup zit precies tussen die twee posities.
De bank wil de cryptowet door de Senaat krijgen, maar niet als stablecoins daarmee te sterk op een spaarrekening kunnen gaan lijken.
De strijd draait daardoor niet meer alleen om wie digitale dollars mag uitgeven. Het gevecht gaat nu om wie het rendement rond die dollars mag houden.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
