MiCA maakt crypto niet volwassen, maar maakt banken opnieuw de winnaars
MiCA maakt crypto in Europa niet alleen volwassener, maar ook bankachtiger. De AFM, ESMA en FSMA tonen hoe het nieuwe regime zelfstandige crypto-aanbieders via een CASP-vergunning stuurt, terwijl bestaande financiële instellingen onder artikel 60 MiCA cryptoactivadiensten kunnen toevoegen via een notificatieroute.
Dat is geen detail in de marge. Het is een structurele keuze in de architectuur van de Europese cryptoregels. MiCA biedt rechtszekerheid, consumentenbescherming en markttoezicht, maar verdeelt tegelijk de uitgangspositie tussen nieuwe cryptospelers en bestaande financiële instellingen ongelijk.
Artikel 60 geeft bestaande instellingen een andere startpositie
De AFM schrijft dat zij verantwoordelijk is voor vergunningsaanvragen van crypto-asset service providers onder artikel 63 MiCA en voor notificaties van andere financiële instellingen onder artikel 60 MiCA. Dat onderscheid is de kern van de machtsverschuiving.
Een zelfstandige crypto-aanbieder moet een CASP-vergunning aanvragen. Een bestaande gereguleerde financiële instelling kan, binnen de grenzen van haar bestaande vergunning en de MiCA-voorwaarden, bepaalde cryptoactivadiensten aanbieden via notificatie.
Artikel 60 MiCA noemt onder meer kredietinstellingen, beleggingsondernemingen, centrale effectenbewaarinstellingen, instellingen voor elektronisch geld en bepaalde fondsbeheerders. Zij mogen onder voorwaarden cryptoactivadiensten aanbieden als zij de vereiste informatie tijdig bij de bevoegde toezichthouder indienen.
Dat maakt MiCA niet automatisch onrechtvaardig. Het maakt het regime wel asymmetrisch. Wie al kapitaal, compliance-afdelingen, interne controle, rapportagelijnen en toezichtsrelaties heeft, begint met een andere uitgangspositie dan een crypto-native broker, exchange of custodyspeler.
MiCA beloont niet alleen innovatie, maar ook vergunningserfenis
Europa noemt dit harmonisatie. Economisch werkt het ook als een voordeel voor incumbents. MiCA maakt de markt helderder, maar niet per se opener.
Dat verschil is belangrijk. Consumentenbescherming is een legitiem doel. Na jaren van zwakke governance, misleidende marketing en faillissementen is het logisch dat Europa strengere regels stelt aan aanbieders die geld en crypto van klanten beheren.
Maar duidelijke regels zijn niet hetzelfde als concurrentieneutraliteit. Een markt kan juridisch helder zijn en tegelijk vooral gunstig uitpakken voor partijen die al diep in het bestaande financiële systeem zitten.
ESMA omschrijft MiCA als uniforme EU-marktregels voor crypto-assets. Die uniformiteit maakt grensoverschrijdende dienstverlening eenvoudiger voor geautoriseerde partijen. Maar de vraag blijft wie de kosten, procedures en toezichtslast het makkelijkst kan dragen.
Voor veel banken, brokers en vermogensbeheerders is crypto straks een productlaag bovenop bestaande infrastructuur. Voor veel zelfstandige cryptobedrijven is MiCA een volledige herbouw van governance, compliance, risicobeheer en rapportage.
Nederland laat zien dat de vrijblijvende fase voorbij is
In Nederland is die overgang al concreet. Het oude overgangsregime voor VASP’s die vóór 30 december 2024 bij DNB waren geregistreerd, eindigde op 30 juni 2025. Sindsdien kunnen partijen niet meer leunen op de oude Nederlandse registratie om zonder MiCA-vergunning actief te blijven.
Dat maakt Nederland een vroege testmarkt. Crypto-aanbieders moeten aantonen dat zij het nieuwe regime operationeel kunnen dragen. Het gaat niet alleen om een aanvraagformulier, maar om beleid, processen, governance, klantbescherming, uitbesteding, IT-risico en toezichtsdialogen.
Voor gevestigde financiële instellingen is die taal bekender. Zij zijn gewend aan toezicht, interne audit, compliancefuncties en formele rapportagelijnen. Voor crypto-native partijen die snel zijn gegroeid vanuit product en technologie is dat een zwaardere omslag.
CryptoBenelux schreef eerder dat MiCA geen cryptoverbod is, maar wel bepaalt welke aanbieders en diensten nog binnen het Europese kader passen. Voor gebruikers betekent dat vooral dat het aanbod via gereguleerde kanalen zal worden gefilterd.
België toont hoe traag formele markttoegang kan zijn
België laat dezelfde ontwikkeling op een andere manier zien. De FSMA vermeldt op haar pagina met geautoriseerde Belgische crypto-asset service providers “Nihil”. De pagina verwijst voor alle geautoriseerde of genotificeerde partijen naar het ESMA-register, maar het lokale beeld blijft veelzeggend: formele Belgische CASP-autorisaties zijn niet ruim zichtbaar op die lijst.
Dat betekent niet dat België crypto vijandiger behandelt dan Nederland. Het toont vooral dat MiCA-markttoegang in de praktijk traag, juridisch zwaar en institutioneel is.
De FSMA legt bovendien uit dat MiCA vergunningverlening en toezicht op crypto-asset service providers regelt. In België zijn de bevoegdheden verdeeld tussen de FSMA en de Nationale Bank van België.
Voor Belgische gebruikers is de uitkomst vergelijkbaar met Nederland. De markt wordt niet weggevaagd, maar wel door een smallere gereguleerde poort gestuurd. Partijen met juridische capaciteit, balans, compliance en tijd hebben daar een voordeel.
De klantrelatie wordt de echte prijs
De belangrijkste vraag is daarom niet of crypto in Europa blijft bestaan. Dat blijft het. De vraag is via wie Europese gebruikers straks crypto kopen, bewaren en gebruiken.
Wie custody mag aanbieden, bezit een deel van de klantrelatie. Wie crypto naast effecten, cash, pensioenproducten of betalingsdiensten mag plaatsen, krijgt distributiekracht. Wie advies, allocatie, tokenisatie en bewaarneming onder één gereguleerd dak kan aanbieden, heeft een duidelijke voorsprong.
Dat is precies waar banken en bankachtige instellingen sterk zijn. Zij hoeven niet altijd de beste crypto-infrastructuur te bouwen. Zij kunnen crypto verpakken, distribueren en legitimeren via bestaande klantkanalen.
Voor de sector is dat ongemakkelijk. Crypto begon als technologie die financiële tussenpersonen minder noodzakelijk moest maken. MiCA kan juist leiden tot een Europese markt waarin dezelfde tussenpersonen crypto opnieuw naar de klant brengen, maar nu met vergunning, toezicht en bekende merken.
Crypto mag blijven als het bestuurbaar wordt
Dit is de echte ironie van MiCA. De verordening bouwt een brug tussen traditionele finance en crypto, maar die brug loopt niet neutraal in beide richtingen.
Crypto wordt toegelaten, maar vooral in een vorm die uitlegbaar, beheersbaar en toezichtbaar is. Custody, brokerage, tokenized deposits, gereguleerde handelsomgevingen en white-label walletdiensten passen goed in dat model.
Dat hoeft niet slecht te zijn voor adoptie. Voor veel consumenten en instellingen is dit waarschijnlijk juist de route waarlangs crypto bruikbaar wordt: niet via seed phrases, offshore platforms en losse wallets, maar via vertrouwde partijen met klantenservice, rapportage en toezicht.
Maar het verandert wel het machtsverhaal. Adoptie via banken is geen overwinning voor het oorspronkelijke “be your own bank”-ideaal. Het is eerder de institutionele vertaling ervan. De technologie blijft, maar de poortwachter keert terug.
CryptoBenelux schreef eerder in XRP-context dat Europa waarschijnlijk niet de “bank killer” beloont, maar de digitale rails die goed passen binnen gereguleerde financiële infrastructuur. Diezelfde logica geldt breder voor MiCA.
Duidelijkheid is vooruitgang, maar geen vrije markt
De sterkste tegenwerping is dat MiCA eindelijk duidelijkheid biedt. Dat klopt. Na jaren van nationale improvisatie en juridische mist is één Europees kader een echte verbetering.
De AFM noemt rechtszekerheid een van de doelstellingen van MiCA. Duidelijke regels helpen gebruikers, toezichthouders, aanbieders en investeerders.
Maar duidelijkheid is niet hetzelfde als open concurrentie. Een helder regime kan tegelijk hoge vaste kosten creëren. Hoge vaste kosten zijn relatief makkelijker voor grote instellingen dan voor jonge bedrijven.
Dat is de Europese reflex die crypto nu raakt: niet volledig verbieden, maar normaliseren. Niet platdrukken, maar inlijven. Niet de cryptomarkt laten verdwijnen, maar haar onderbrengen in categorieën die toezichthouders, banken en institutionele klanten kunnen verwerken.
Waarom dit juist nu telt
De timing maakt dit belangrijk. Overgangsregimes verdwijnen en de papieren wet wordt echte marktmacht. In Nederland is het overgangsregime al voorbij. In België nadert de bredere Europese deadline van 1 juli 2026 voor partijen die nog op overgangsruimte leunen.
CryptoBenelux schreef eerder dat aanbieders zonder geldige MiCA-status vanaf 1 juli 2026 niet langer kunnen blijven varen op tijdelijke nationale regimes. Zij moeten dan een vergunning, notificatie, paspoort of afbouwroute hebben.
Dat betekent dat posities nu worden verdeeld. Banken bepalen welke cryptodiensten zij toevoegen. Brokers en vermogensbeheerders kijken naar distributie. Crypto-native partijen ontdekken hoeveel toezicht kost wanneer compliance geen whitepapertekst meer is, maar dagelijkse operatie.
Voor gebruikers kan dat leiden tot meer bescherming en minder chaos. Maar het kan ook leiden tot minder aanbod, minder scherpe producten en meer afhankelijkheid van dezelfde financiële instellingen die crypto ooit wilde omzeilen.
MiCA maakt crypto bestuurbaar
De conclusie is niet dat MiCA slecht is. De conclusie is dat MiCA minder neutraal is dan het volwassenheidsverhaal suggereert.
MiCA maakt crypto bestuurbaar. En bestuurbaarheid bevoordeelt partijen die al ingebed zijn in toezicht, kapitaal, juridische processen en institutioneel vertrouwen.
Voor banken is dat een kans. Voor crypto-native bedrijven is het een test. Voor gebruikers is het een ruil: meer bescherming en duidelijkheid, maar waarschijnlijk ook meer intermediairs tussen burger en blockchain.
De scherpste lezing is daarom deze: MiCA maakt crypto niet simpelweg volwassen. MiCA maakt crypto passend voor het Europese financiële systeem. De sector mag aan tafel komen, maar vooral in een vorm die banken, toezichthouders en bestaande instellingen kunnen herkennen.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
