Solana-aandelen breken record terwijl Grindr-token Wall Street tijdelijk passeert
Solana heeft een nieuw record te pakken: ongeveer $684 miljoen aan tokenized aandelen staat nu op het netwerk. Nog opvallender was Grindr, waarvan de getokeniseerde versie tijdelijk meer handelsvolume draaide dan het echte beursfonds.
Dat klinkt alsof Wall Street wordt ingehaald. De onderliggende cijfers vertellen een harder verhaal: $30,8 miljoen volume kwam tegenover slechts circa $274.000 aan DEX-liquiditeit te staan.
Veel handel dus. Veel kapitaal? Dat is iets anders.
Tokenized aandelen op Solana stijgen naar $684 miljoen
De waarde van tokenized equities op Solana bereikte op 11 september ongeveer $684 miljoen.
Dat is een nieuw record en 47% meer dan drie weken eerder, meldde Solana zelf.
Eind augustus lag de wekelijkse piek nog rond $465 miljoen. Solana rapporteerde toen ook dat xStocks de grens van $500 miljoen aan beheerde assets had gepasseerd.
Sindsdien ging het snel.
xStocks meldde op 11 september over zijn verschillende netwerken heen inmiddels ongeveer $800 miljoen aan assets under management.
Het officiële platform toont daarnaast ruim 700 verschillende aandelen en ETF's. Die producten zijn ontworpen voor handel buiten de gewone openingstijden van Amerikaanse beurzen.
Dat is waar tokenisatie begint te botsen met het traditionele beursmodel.
Een aandeel stopt om 16.00 uur in New York met handelen. De tokenversie hoeft dat niet te doen.
Grindr-token gaat direct hard op Solana
Grindr leverde deze week het opvallendste voorbeeld.
Backpack Securities bracht op 10 september een tokenized versie van Grindr naar Solana.
Iedere GRND-token is volgens Backpack één-op-één omwisselbaar voor een traditioneel aandeel Grindr Inc. De tokens kunnen bovendien terug naar de bestaande brokeromgeving worden gebracht.
Binnen ongeveer twee uur liep de on-chain handelsactiviteit op tot circa $14,1 miljoen.
Daarmee lag het volume gedurende dat tijdvak boven dat van het reguliere GRND-aandeel op de Amerikaanse beurs.
En daar bleef het niet bij.
SolanaTerminal registreerde binnen de eerste 24 uur ongeveer $30,8 miljoen aan handelsvolume.
Het traditionele aandeel noteerde op 10 september ongeveer 1,30 miljoen verhandelde stukken en sloot rond $15,34. Dat komt neer op grofweg $20 miljoen nominale handelsomzet over de volledige beursdag.
Op volume won de nieuwe token dus.
Maar slechts $274.000 lag als DEX-liquiditeit klaar
Nu komt de minder sexy helft van het verhaal.
Bij ongeveer $30,8 miljoen aan 24-uursvolume rapporteerde SolanaTerminal slechts circa $274.000 aan DEX-liquiditeit voor GRND.
De circulerende voorraad bedroeg ongeveer 28.830 tokens.
Die verhouding maakt duidelijk waarom volume en marktomvang nooit als hetzelfde getal mogen worden gelezen.
Een token kan vandaag honderd keer van eigenaar wisselen. Iedere transactie telt opnieuw mee als handelsvolume.
$30 miljoen handelsvolume betekent niet dat er $30 miljoen aan Grindr-aandelen op Solana staat.
Dat verschil is bij nieuwe markten extra groot.
Tradingbots kunnen voortdurend kopen en verkopen. Arbitragepartijen kunnen prijsverschillen wegwerken en speculanten kunnen dezelfde tokens binnen minuten meerdere keren verhandelen.
Zo kan een kleine voorraad een enorm omzetcijfer produceren.
Bijna 400.000 transacties op een kleine tokenvoorraad
De GRND-data laat dat extreem duidelijk zien.
SolanaTerminal telde op het gemeten moment ongeveer 388.900 transacties in 24 uur.
Daar waren bijna 20.000 verschillende traders bij betrokken.
Dat is serieus handelsverkeer.
Maar dezelfde dataset zette de marktwaarde van de circulerende tokens rond $440.000. Het handelsvolume was daarmee tientallen keren groter dan de waarde van de voorraad zelf.
Dat heet hoge turnover.
Voor een marktkoopman klinkt dat fantastisch. Voor iemand die wil weten hoeveel geld werkelijk in het product zit, vertelt het vooral dat dezelfde tokens heel vaak rondgaan.
Solana heeft NYSE dus niet verslagen
De vergelijking met Wall Street heeft daarom grenzen.
Een grotere dagelijkse omzet betekent niet dat de Solana-markt dieper is dan de beurs waarop Grindr normaal handelt.
Marktdiepte draait om hoeveel koop- en verkooporders beschikbaar zijn voordat de prijs stevig begint te bewegen.
Met ongeveer $274.000 DEX-liquiditeit kan een grote order op Solana heel andere gevolgen hebben dan op een gevestigde aandelenmarkt.
Ook de handelsuren verschillen.
De reguliere Amerikaanse beurs heeft een vaste sessie. De token van Backpack is volgens het bedrijf 24 uur per dag, zeven dagen per week overdraagbaar en verhandelbaar.
Die extra uren geven de blockchainversie simpelweg meer tijd om volume op te bouwen.
Het eerlijke datapunt is dus: de tokenized GRND-markt wist binnen zijn eerste etmaal meer nominale omzet te produceren dan het reguliere aandeel tijdens de beursdag.
Niet: Solana heeft een diepere Grindr-markt dan Wall Street.
Backpack koppelt token rechtstreeks aan echt aandeel
De juridische constructie van GRND maakt het verhaal interessanter.
Backpack zegt dat zijn tokenized effecten niet uitsluitend de beurskoers nabootsen.
Een GRND-token kan via Backpack Securities één-op-één worden omgezet naar het onderliggende traditionele aandeel. Andersom kan een aandeel ook naar een token op Solana worden omgezet.
Backpack beschreef die opzet eerder bij de lancering van zijn effectendienst.
De verbinding met de klassieke aandelenwereld blijft dus bestaan.
Dat is anders dan een synthetisch product dat alleen probeert dezelfde prijsbeweging na te bootsen.
xStocks geeft weer andere rechten
Maar “tokenized aandeel” is geen uniforme juridische categorie.
Dat zie je goed bij xStocks.
Volgens de officiële xStocks-documentatie wordt iedere token één-op-één gedekt door het betreffende onderliggende effect bij een gereguleerde custodian.
De houder bezit juridisch alleen niet hetzelfde instrument als een gewone aandeelhouder.
xStocks zijn tracker certificates. Ze geven economische blootstelling aan het aandeel, maar geen aandeelhoudersrechten zoals stemrecht.
Corporate actions worden op andere manieren verwerkt.
Daarmee wordt de juridische verpakking minstens zo belangrijk als de gebruikte blockchain.
Twee tokens kunnen allebei “Apple-aandeel op blockchain” worden genoemd en de gebruiker toch verschillende rechten geven.
24/7 handel wordt de echte aanval op het oude model
Daar ligt mogelijk de grotere verschuiving.
Amerikaanse aandelenmarkten kennen vaste openingstijden. Tokenized markten proberen die grens te verwijderen.
Beleggers kunnen in theorie op zaterdag aandelenblootstelling wisselen, naar een wallet sturen of in bepaalde gevallen binnen DeFi gebruiken.
Dat verandert niet meteen de grootte van Wall Street.
Het verandert wel wanneer en waar een effect gebruikt kan worden.
Solana meldde eerder dit jaar al miljarden dollars aan cumulatief tokenized-stockvolume. Nieuwe noteringen worden daarnaast steeds sneller naar het netwerk gebracht.
Grindr is daarmee geen los experiment meer.
Het hoort bij een groeiende reeks aandelen die naast hun traditionele beursmarkt ook een on-chain handelslaag krijgen.
ESMA ziet dezelfde markt langzaam volwassen worden
Ook Europese toezichthouders volgen dit.
ESMA schreef op 10 september dat tokenisatie van aandelen nog in een vroeg stadium zit, maar dat de adoptie aan kracht wint.
Dat is een betere maatstaf dan stellen dat blockchains de beurs al vervangen.
Een paar honderd miljoen dollar aan tokenized aandelen valt weg tegenover de tientallen biljoenen dollars die op traditionele aandelenmarkten staan.
Maar de handelslaag werkt.
Nieuwe producten verschijnen. Tokens bewegen buiten beursuren en bij GRND ontstond binnen enkele uren genoeg activiteit om qua omzet tijdelijk boven het traditionele aandeel uit te komen.
De volgende test is niet nóg meer volume
Voor Solana ligt de volgende test daarom niet bij een nog spectaculairder handelscijfer.
De vraag is wat er overblijft wanneer de eerste handelswoede rond een nieuwe token verdwijnt.
Blijft de voorraad tokenized aandelen groeien?
Komt er meer echte DEX-liquiditeit? Blijven spreads bruikbaar bij grotere orders?
En blijven handelaren GRND gebruiken wanneer het product geen nieuwe speeltuin meer is?
De $684 miljoen op Solana wijst op een groeiende markt.
De $30,8 miljoen GRND-volume bewijst dat die markt veel activiteit kan produceren.
Maar die $274.000 aan liquiditeit vertelt voorlopig het belangrijkere verhaal.
Wall Street heeft er een 24/7 concurrent naast gekregen. Qua diepte heeft die concurrent nog behoorlijk wat gewicht nodig.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
