Nasdaq Ventures stapt in Nederlands One Trading met 24/7-ambitie
Nasdaq Ventures zet geld achter een Amsterdamse handelsplaats die aandelenfutures ook in het weekend laat doorlopen.
De investeringsarm van Nasdaq neemt een strategisch belang in One Trading. Het bedrag is niet bekendgemaakt.
One Trading maakte de investering op 8 oktober bekend. De twee partijen willen samen onderzoeken hoe derivatenhandel verder kan worden uitgebreid, met 24/7-handel als belangrijk onderdeel.
Opvallend detail: een deel daarvan is bij One Trading al werkelijkheid.
Aandelenfutures draaien al 24 uur per dag
De aankondiging spreekt over mogelijkheden om 24/7-handel in aandelenfutures verder te ontwikkelen.
Dat moet niet worden gelezen alsof One Trading daar nog mee moet beginnen.
Het platform biedt momenteel al futures op onder meer Nvidia, Tesla, Amazon, Alphabet, Microsoft en Meta die volgens One Trading 24 uur per dag en zeven dagen per week verhandelbaar zijn.
De huidige productspecificaties noemen contracten met een looptijd van vijf jaar.
Ook voor Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana en andere cryptoactiva staan dergelijke 5-jaarscontracten vermeld.
De samenwerking met Nasdaq draait dus eerder om verdere uitbreiding dan om een eerste introductie.
Nasdaq koopt toegang tot een ander marktmodel
One Trading combineert handel, risicobeheer en afwikkeling binnen één systeem.
Het bedrijf gebruikt onder meer automatische liquidaties en verrekening van onderpand tussen posities. One Trading stelt dat daardoor minder onderpand vastgezet hoeft te worden en geen gezamenlijk defaultfonds nodig is.
Dat zijn claims van het bedrijf zelf.
De aankondiging bevat geen onafhankelijke benchmark waarmee de prestaties rechtstreeks naast grote traditionele derivatenbeurzen worden gelegd.
Voor Nasdaq zit de aantrekkingskracht vooral in het model.
Een gereguleerde Europese handelsplaats die kenmerken uit cryptohandel — zoals handel rond de klok — naar traditionele derivaten probeert te trekken.
Investering is strategisch, bedrag blijft geheim
Hoeveel Nasdaq Ventures precies investeert, is niet openbaar gemaakt.
Ook zijn geen waardering of percentage van het belang gepubliceerd.
Daarmee kan uit de aankondiging niet worden afgeleid hoeveel One Trading als onderneming nu waard is.
Wel maakt Nasdaq duidelijk dat de investering een basis moet vormen voor verdere samenwerking.
Daarbij noemt One Trading Nasdaq's internationale klantenbereik en ervaring met handelstechnologie, naast de eigen handels- en risico-engine.
Langlopende futures bestaan eveneens al
Ook de verwijzing naar long-dated futures vraagt precisie.
One Trading publiceert nu al essentiële-informatiedocumenten voor 5-Year Dated Crypto Futures en 5-Year Single Stock Equity Futures.
De huidige productlijst bevat bijvoorbeeld 5-jaarscontracten op Amerikaanse aandelen en verschillende cryptoactiva.
Wanneer Nasdaq en One Trading zeggen dat ze mogelijkheden rond langlopende futures onderzoeken, hoeft dat dus niet te betekenen dat dit producttype nog niet bestaat.
De samenwerking kan ook draaien om meer onderliggende waarden, bredere distributie of verdere aanpassingen van het handelsmodel.
Welke producten daadwerkelijk volgen, is nog niet bekendgemaakt.
Amsterdamse vergunning bepaalt de speelruimte
One Trading Exchange B.V. is gevestigd in Amsterdam en staat in het register van de Autoriteit Financiële Markten.
De AFM vermeldt het bedrijf als beleggingsonderneming met toestemming om onder meer een Organised Trading Facility, of OTF, te exploiteren. Het officiële AFM-register noemt die vergunning sinds juli 2024.
Een OTF is een gereguleerd handelsplatform onder Europese financiële regels.
Dat betekent niet dat One Trading ieder gewenst derivaat zonder meer kan toevoegen.
De AFM-registratie bevat beperkingen rond de activiteiten en typen onderliggende waarden waarvoor de vergunning geldt.
Nieuwe producten moeten dus binnen die toestemming passen of verdere goedkeuring vereisen.
Crypto en derivaten vallen niet onder precies dezelfde vergunning
Bij One Trading lopen bovendien twee toezichtskaders naast elkaar.
Voor derivaten treedt One Trading op als gereguleerde beleggingsonderneming.
Voor directe cryptodiensten heeft het bedrijf daarnaast een vergunning als cryptoactivadienstverlener onder MiCA.
De onderneming mag onder die toestemming een handelsplatform voor cryptoactiva exploiteren en crypto voor klanten bewaren.
Dat onderscheid is belangrijk.
Een cryptofuture is juridisch niet hetzelfde product als de onderliggende munt zelf.
Wie een future op Bitcoin koopt, bezit daarmee niet automatisch bitcoin.
Een aandelenfuture is geen aandeel
Hetzelfde geldt bij traditionele effecten.
Een future op Nvidia geeft geen rechtstreeks aandeelhouderschap in Nvidia.
De handelaar neemt een positie in een derivatencontract waarvan de waarde aan een onderliggende markt wordt gekoppeld.
Daar horen andere rechten en risico's bij.
Er is bijvoorbeeld geen gewoon stemrecht als aandeelhouder. Tegelijk kan een future hefboom bevatten, waardoor prijsbewegingen sterker doorwerken in winst en verlies.
One Trading vermeldt voor zijn huidige 5-jaarsfutures een maximale hefboom van 10 keer, afhankelijk van product en klantcategorie.
24/7-handel verandert ook het prijsprobleem
Handel rond de klok klinkt eenvoudig wanneer crypto als voorbeeld wordt gebruikt.
Bitcoin heeft immers geen traditionele beursbel die op vrijdagavond stopt.
Bij aandelen ligt dat anders.
De onderliggende Amerikaanse aandelenmarkt kent vaste handelsuren. Een aandelenfuture die op zondagnacht doorloopt, moet daardoor een prijs vormen terwijl de primaire aandelenmarkt gesloten is.
One Trading zegt voor zijn contracten referentieprijzen van externe indexaanbieders te gebruiken. In bepaalde gevallen kan het bedrijf bij ontbrekende prijsdata andere relevante markten gebruiken om de indexprijs vast te stellen.
Dat maakt 24/7-handel technisch mogelijk.
Het betekent niet dat de liquiditeit en prijsvorming op ieder uur gelijk zijn aan reguliere Amerikaanse beurstijden.
De Nederlandse haak is groter dan alleen het hoofdkantoor
Voor Nederland is de investering opvallend omdat Nasdaq niet instapt bij een los softwarebedrijf.
Het investeert in een partij die vanuit Amsterdam gereguleerde handelsactiviteiten uitvoert.
De AFM-lijst vermeldt One Trading bovendien als een van de actieve Nederlandse OTF's.
Daarmee komt een Amerikaanse beursgroep dichter bij een handelsmodel waarin cryptokenmerken en traditionele derivaten steeds meer door elkaar lopen.
Niet door aandelen om te zetten in crypto.
Wel door handelsuren, automatische risicoregeling en continue afwikkeling uit digitale markten toe te passen op andere financiële producten.
Het echte nieuws komt na de cheque
De investering zelf verandert vandaag weinig voor een handelaar.
Bestaande aandelenfutures blijven bestaande aandelenfutures.
De bedragen, nieuwe markten en toekomstige contracten uit de samenwerking zijn nog niet bekend.
De vraag is wat Nasdaq daadwerkelijk met One Trading gaat bouwen.
Als de samenwerking leidt tot bredere distributie of meer 24/7-derivaten, krijgt de investering gewicht.
Tot die tijd is één ding al duidelijk.
Nasdaq Ventures zet geld op een Nederlands platform dat traditionele handelsuren nu al behandelt alsof het een regel is die herschreven kan worden.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
