Europese toezichthouder waarschuwt cryptobedrijven: “Stop met misleiden over regulering!”

De Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA) trekt hard aan de bel: cryptobedrijven moeten ophouden met het verdraaien van hun gereguleerde status.

Deze waarschuwing markeert een nieuwe stap in de strengere aanpak van Europese toezichthouders om risico’s in de cryptosector aan te pakken. Wat betekent dit voor de markt, en waarom is dit zo’n heet hangijzer?

De EU voert de druk op de cryptomarkt op. Met de Markets in Crypto-Assets (MiCA)-verordening, een uniforme wet die de regels voor digitale activa in de EU standaardiseert, wil Europa beleggers beter beschermen.

ESMA benadrukt dat MiCA strikte normen stelt voor zaken als activabewaring en klachtenafhandeling. Maar niet alles valt onder deze regels, en daar wringt de schoen.

Sommige cryptobedrijven pronken met hun MiCA-licentie om klanten te lokken, terwijl ze tegelijk ongereguleerde producten aanbieden. Dit schept verwarring, waarschuwt ESMA.

Beleggers denken soms dat al hun investeringen onder de strenge EU-regels vallen, terwijl dat niet zo is. Denk aan directe investeringen in grondstoffen zoals goud of leningen met crypto-activa – die vallen buiten MiCA.

ESMA’s kritiek richt zich vooral op crypto-asset service providers (CASP’s). Sommige van deze partijen bieden zowel gereguleerde als ongereguleerde producten aan op hetzelfde platform, zonder duidelijk te maken wat wel en niet door MiCA wordt gedekt.

Dit is niet alleen verwarrend, maar ook riskant. Beleggers kunnen hun geld verliezen zonder de bescherming waarop ze hoopten. De toezichthouder roept cryptobedrijven op om transparanter te zijn. De boodschap luidt:

Bedrijven die suggereren dat al hun diensten onder MiCA vallen, terwijl dat niet klopt, riskeren nu extra handhaving.

De zorgen van ESMA zijn niet nieuw. Wereldwijd hebben toezichthouders al jaren gewaarschuwd voor de risico’s van crypto. Denk aan het debacle van FTX in 2022, waarbij beleggers miljoenen verloren na het faillissement van het platform.

ESMA wil zulke drama’s voorkomen door de zwakke plekken in de markt bloot te leggen. Naast misleiding over regulering wijst ESMA echter ook op een ander probleem: een gebrek aan expertise bij cryptobedrijven.

Volgens de nieuwe MiCA-regels moeten bedrijven bekwaam personeel aannemen dat cryptodiensten goed kan beoordelen. Dit moet de professionaliteit in de sector verhogen en beleggers beter beschermen.

De EU heeft onlangs tevens nieuwe richtlijnen uitgebracht. Cryptobedrijven moeten nu een CASP-licentie aanvragen bij een nationale toezichthouder.

Deze licentie fungeert als een ‘paspoort’, waarmee bedrijven in alle EU-lidstaten actief mogen zijn. Dit moet de markt toegankelijker en veiliger maken, maar vraagt ook om striktere controles.

ESMA’s waarschuwing komt kort na een onderzoek naar het vergunningproces in Malta. De Maltese Financial Services Authority (MFSA) bleek de risico’s van een niet nader genoemd cryptobedrijf niet volledig te hebben beoordeeld.

Hoewel de MFSA trots is op haar pioniersrol in crypto-regulering, voldeed het goedkeuringsproces slechts “gedeeltelijk” aan ESMA’s verwachtingen.

Dit leidde tot gefronste wenkbrauwen, want ook andere toezichthouders uitten achter gesloten deuren zorgen over de snelheid waarmee sommige EU-landen licenties verstrekken.

De boodschap van ESMA is helder: transparantie en compliance staan voorop. Cryptobedrijven moeten eerlijk communiceren over welke producten gereguleerd zijn en welke niet.

Dit is niet alleen een waarschuwing, maar ook een signaal dat de EU de teugels aantrekt. Voor beleggers biedt dit meer zekerheid, maar voor bedrijven betekent het extra huiswerk.

De cryptomarkt staat op een kruispunt. Met MiCA krijgt Europa een robuust regelgevend kader, maar de uitvoering blijft een uitdaging.