Strategy koopt 4.603 Bitcoin na Saylors ‘We’re ₿ack’-hint
Strategy heeft na ruim twee maanden zonder aankopen weer 4.603 Bitcoin gekocht. Het bedrijf betaalde $369,7 miljoen en brengt zijn totale positie daarmee op 845.050 BTC.
Michael Saylor hintte zondag nog met “We’re ₿ack” op een mogelijke terugkeer.
Een dag later ligt de bevestiging bij de SEC.
Strategy betaalt gemiddeld $80.318 per Bitcoin
Uit de SEC-melding van 31 augustus blijkt dat Strategy tussen 24 en 30 augustus 4.603 BTC kocht.
De totale aankoopprijs bedroeg $369,7 miljoen, inclusief kosten.
Dat komt neer op gemiddeld $80.318 per Bitcoin.
Strategy bezit daardoor per 30 augustus 845.050 BTC.
Voor die volledige Bitcoin-positie betaalde het bedrijf ongeveer $63,73 miljard.
De gemiddelde kostprijs ligt nu op $75.412 per BTC.
Eerste aankoop sinds 22 juni
De transactie doorbreekt een opvallende periode.
Strategy kocht voor het laatst Bitcoin op 22 juni.
Toen ging het om 520 BTC tegen gemiddeld $67.068.
Daarna werd Strategy juist verkoper.
In vier transacties verdwenen gezamenlijk 6.916 BTC van de balans.
De voorraad zakte daardoor van 847.363 BTC naar 840.447 BTC.
Met de nieuwe aankoop wordt 4.603 BTC daarvan teruggekocht.
Strategy zit nog 2.313 BTC onder zijn positie van eind juni.
Saylor’s twee woorden kregen snel betekenis
Zondag plaatste Saylor zijn bekende Bitcoin-tracker met de boodschap:
“We’re ₿ack”
De post bevatte geen aankoopbedrag of andere details.
Op dat moment stond de officiële ledger nog op 840.447 BTC.
De nieuwe filing bevestigt nu in ieder geval dat Strategy daadwerkelijk weer aan de koopkant stond.
Of Saylor met zijn bericht specifiek deze volledige aankoop bedoelde, zegt de filing niet.
De timing laat weinig ruimte voor twijfel over waarom de markt de post direct aan nieuwe BTC koppelde.
Nieuwe Bitcoin wordt betaald met MSTR-aandelen
De belangrijkste geldstroom zit buiten Bitcoin zelf.
Strategy verkocht in dezelfde week 4.531.421 MSTR-aandelen via zijn at-the-marketprogramma.
Daarmee haalde het bedrijf netto $602,8 miljoen op.
Van dat bedrag ging $369,7 miljoen naar de nieuwe BTC.
Dat is ongeveer 61% van de netto-opbrengst.
Strategy gebruikt zijn beursnotering daarmee opnieuw rechtstreeks om de Bitcoin-voorraad te vergroten.
Dat geld is niet gratis voor aandeelhouders
Daar zit de andere kant van Saylors model.
Nieuwe MSTR-aandelen uitgeven vergroot het aantal uitstaande aandelen.
Bestaande aandeelhouders bezitten daardoor een kleiner percentage van het bedrijf wanneer zij niet zelf bijkopen.
De relevante vraag is dus niet alleen hoeveel Bitcoin Strategy toevoegt.
Het gaat ook om hoeveel nieuwe aandelen daarvoor nodig zijn.
Een BTC-aankoop is voor MSTR-houders pas aantrekkelijk wanneer de economische waarde per aandeel voldoende meeprofiteert tegenover die verwatering.
$151,8 miljoen gaat naar STRC-terugkoop
Strategy zette de rest van de $602,8 miljoen niet stil op een bankrekening.
$151,8 miljoen werd gebruikt om 1.557.177 STRC-preferente aandelen terug te kopen.
Nog eens $50,7 miljoen ging naar dividendbetalingen op STRC.
Daarnaast werd $30 miljoen toegevoegd aan de USD Cash-rekening.
Dezelfde MSTR-uitgifte financierde dus verschillende onderdelen van Strategy's financiële model.
Bitcoin is daarvan het grootste, maar niet het enige onderdeel.
Dollarbuffer blijft boven $6,7 miljard
Strategy rapporteert per 30 augustus twee afzonderlijke dollarposities.
De USD Reserve staat op $5,10 miljard.
Daarnaast beschikt het bedrijf over $1,61 miljard USD Cash.
Samen is dat ongeveer $6,71 miljard.
De twee potten hebben verschillende functies.
De USD Reserve is vooral bedoeld voor dividenden op preferente aandelen en rente op schuld.
USD Cash kan breder worden gebruikt.
USD Cash mag opnieuw naar Bitcoin
Strategy schrijft expliciet dat USD Cash kan worden ingezet voor toekomstige Bitcoin-aankopen.
Het geld kan ook naar de USD Reserve of ander financieel beheer gaan.
De $1,61 miljard is dus geen vooraf gereserveerde BTC-order.
Het geeft Strategy wel ruimte om sneller te handelen zonder eerst dezelfde dag nieuwe effecten te hoeven verkopen.
De gemelde dollarbedragen bevatten bovendien verwachte opbrengsten van aandelenverkopen die op 30 augustus nog niet allemaal waren afgewikkeld.
Strategy koopt boven eigen gemiddelde kostprijs
Ook de aankoopprijs valt op.
De nieuwe tranche kostte gemiddeld $80.318 per BTC.
De gemiddelde prijs van Strategy's volledige voorraad ligt op $75.412.
Het bedrijf kocht deze keer dus ruim boven zijn eigen historische gemiddelde.
Daarmee valt opnieuw een populair misverstand weg.
Strategy probeert niet uitsluitend dips onder zijn kostprijs te kopen.
Wanneer het financiële model ruimte geeft, kan Saylor ook boven de gemiddelde aankoopprijs verder stapelen.
Aankopen rond $80.000 verhogen wel het risico
Dat maakt de inzet groter.
Nieuwe BTC die op hogere niveaus wordt gekocht, levert bij een scherpe koersdaling sneller een ongerealiseerd verlies op.
Strategy heeft daarnaast schuld, preferente aandelen en dividendverplichtingen.
De Bitcoin-voorraad kan daarom niet los worden gezien van de rest van de balans.
Dat bleek deze zomer al.
Strategy verkocht BTC terwijl het tegelijk eigen STRC-effecten terugkocht en zijn dollarbuffer versterkte.
Bitcoin blijft de kern van het model.
Maar niet iedere beschikbare dollar gaat automatisch naar BTC.
845.050 BTC maakt elke volgende beweging groter
Met 845.050 BTC is de positie zo groot dat zelfs kleine beleidswijzigingen forse bedragen opleveren.
Een uitbreiding van een half procent betekent al duizenden Bitcoin.
Een verkoop van een vergelijkbare omvang trekt direct aandacht.
Dat is de nieuwe realiteit rond Strategy.
De markt volgt niet meer alleen de vraag óf Saylor koopt.
Ze kijkt naar de verhouding tussen BTC-aankopen, nieuwe MSTR-aandelen, dollarreserves en de verplichtingen op preferente effecten.
‘We’re ₿ack’ is nu meer dan een meme
Zondag waren het twee woorden en een grafiek.
Maandag staat er $369,7 miljoen tegenover.
Strategy heeft zijn verkoopperiode daarmee doorbroken en opnieuw BTC toegevoegd.
Maar de constructie laat ook precies zien hoe de machine werkt.
Nieuwe MSTR-aandelen leveren dollars op.
Een groot deel daarvan gaat naar Bitcoin.
De rest wordt gebruikt om andere financiële verplichtingen en effecten te beheren.
Saylor is dus inderdaad weer koper. De interessantere vraag voor MSTR-houders is hoeveel Bitcoin Strategy per nieuw uitgegeven aandeel weet toe te voegen wanneer deze machine opnieuw harder gaat draaien.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
