Bitcoin zakt onder $63.000 terwijl $121 miljoen geliquideerd wordt
Bitcoin kreeg vrijdagavond opnieuw een tik van de hefboommarkt. Rond 19.50 uur Nederlandse tijd zakte de koers naar $62.961, goed voor een daling van ongeveer 3% in 24 uur.
Volgens het BTC-futuresdashboard van CoinGlass werd in hetzelfde etmaal voor ongeveer $121,2 miljoen aan bitcoinfutures geliquideerd. De open interest bleef ondanks die klap rond $48,8 miljard hangen.
Dat is de kern van deze beweging. Er is wat hefboom uit de markt geslagen, maar de stapel open posities is nog lang niet weg.
Longs krijgen de eerste klap
Een liquidatie gebeurt wanneer een handelaar met geleend geld te weinig onderpand overhoudt. De beurs sluit de positie dan automatisch.
Bij een snelle daling worden vooral longposities geraakt. Die zaten aan de verkeerde kant van de beweging.
Gedwongen sluitingen kunnen de daling tijdelijk versterken. Niet omdat iedere verkoper zelf wil verkopen, maar omdat het risicomodel van de beurs het afdwingt.
Bitcoin verloor binnen 24 uur bijna $2.000 per munt. De koers bewoog van ongeveer $64.909 naar $62.961.
De totale marktwaarde kwam daarmee rond $1,26 biljoen uit.
Futures zijn veel groter dan spot
De schade werd vooral op de derivatenmarkt uitgevochten.
CoinGlass registreerde ongeveer $61,4 miljard aan bitcoinfuturesvolume in 24 uur. Het spotvolume bleef rond $4,15 miljard.
Dat betekent dat futures bijna vijftien keer groter waren dan de directe handel in BTC.
Spotvolume meet koop en verkoop van bitcoin zelf. Futuresvolume meet contracthandel, vaak met hefboom.
Dat verschil is belangrijk. Wanneer derivaten zo veel groter zijn dan spot, kan de korte koers harder reageren op margin, funding en gedwongen sluitingen.
Het betekent niet automatisch dat Bitcoin verder moet dalen. Het betekent wel dat de markt nog steeds zwaar op geleend risico draait.
Open interest blijft gevaarlijk hoog
De open interest van bijna $48,8 miljard laat zien hoeveel futuresposities nog openstaan.
Na $121 miljoen aan liquidaties is dat geen lege markt. Het is een markt waar nog steeds tientallen miljarden aan contracten wachten op de volgende koersbeweging.
Dat maakt de volgende uren en dagen gevoelig.
Daalt Bitcoin verder, dan kunnen nieuwe longposities onder druk komen. Stijgt de koers hard, dan krijgen shorts juist pijn.
Daarom zegt het liquidatiebedrag alleen niet genoeg. Belangrijker is wat er daarna met open interest gebeurt.
Blijft open interest hoog of loopt het opnieuw op, dan komen handelaren snel terug met hefboom. Daalt open interest verder, dan wordt risico breder afgebouwd.
De eerste liquidatiegolf ruimt posities op. De tweede vertelt vaak pas of de markt echt schoon is.
$63.000 wordt de snelle grens
De zone rond $63.000 trekt nu aandacht.
Dat is geen magische lijn, maar wel een niveau waar veel handelaren naar kijken. Onder zulke ronde grenzen worden stops, nieuwe shorts en defensieve orders vaak actiever.
Een snelle terugkeer boven $63.000 kan de directe verkoopdruk verminderen.
Blijft Bitcoin eronder, dan neemt het risico toe dat zwakke longs opnieuw worden getest.
Voor handelaren draait het daarom om drie cijfers tegelijk: prijs, open interest en liquidaties.
Alleen naar de koers kijken is te dun. Alleen naar liquidaties kijken ook.
De combinatie bepaalt of deze daling een snelle spoeling was of het begin van meer druk.
Liquidatiegolf bevestigt geen bodem
Grote liquidaties voelen soms als opluchting. Hefboom wordt eruit gesneden en de markt kan daarna rustiger worden.
Maar dat is geen wet.
Een liquidatiegolf kan het einde van een daling markeren. Ze kan ook een tussenstation zijn als spotkopers wegblijven.
Dat laatste is nu de vraag. Het spotvolume is veel kleiner dan het futuresvolume.
Wanneer echte koopvraag achterblijft, blijft de derivatenmarkt de toon zetten. Dan kunnen korte bewegingen groter worden dan de onderliggende spotvraag rechtvaardigt.
Dat is het vervelende aan deze opzet. De markt lijkt liquide, maar een groot deel van die activiteit is contracthandel.
Zodra onderpand dun wordt, verdwijnt die rust snel.
Benelux-beleggers zien het in BTC-EUR
Nederlandse en Belgische beleggers zien de beweging terug in europaren zoals BTC-EUR.
Bitvavo biedt daarvoor een directe euromarkt en openbare 24-uursdata via zijn API-documentatie. Door de euro-dollarkoers kan de procentuele beweging in euro’s licht afwijken van de daling in dollars.
Bij snelle liquidatiegolven kunnen spreads tijdelijk groter worden. Dat geldt vooral buiten de drukste handelsuren.
Spotkopers op een Europees platform lopen geen liquidatierisico zolang zij zonder hefboom kopen.
Maar zij krijgen wel de prijsbeweging te zien die door internationale futuresmarkten wordt veroorzaakt. Dat is de harde koppeling tussen gewone kopers en derivatenhandelaren.
Hefboom blijft de baas op korte termijn
Deze daling laat vooral zien dat Bitcoin nog steeds door futures wordt opgejaagd en afgestraft.
$121 miljoen aan liquidaties is fors, maar niet genoeg om de markt leeg te trekken. Daarvoor blijft de open interest te hoog.
De komende beweging hangt af van nieuwe spotvraag en van de vraag of handelaren meteen opnieuw leverage opbouwen.
Herstelt Bitcoin boven $63.000 met dalende open interest, dan oogt de spoeling gezonder.
Zakt de koers verder terwijl open interest hoog blijft, dan ligt de volgende gedwongen ronde alweer klaar.
De spotkoper ziet een rode candle. De futuresmarkt ziet vooral onderpand dat opnieuw getest wordt.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
