Mara Holdings, een bedrijf gespecialiseerd in cryptocurrency-mining en blockchaintechnologie, heeft met succes $1 miljard opgehaald via de uitgifte van zero-coupon converteerbare senior obligaties, die aflopen op 1 maart 2030. Het bedrijf is van plan het grootste deel van de opbrengsten te gebruiken voor de aankoop van Bitcoin (BTC).
De obligaties, uitgegeven aan institutionele investeerders onder Rule 144A van de Securities Act van 1933, hebben een conversieprijs die aanzienlijk hoger ligt dan de recente aandelenwaarde van Mara. Mara Holdings lost de obligaties vanaf 2028 onder gunstige voorwaarden af.
Mara Holdings gebruikt ongeveer $199 miljoen, oftewel 20% van de opbrengsten, om aanstaande schulden af te lossen. De resterende middelen zullen worden ingezet voor strategische investeringen, operationele groei en de aankoop van Bitcoin.
Deze ontwikkeling volgt een soortgelijke aanpak als die van MicroStrategy, dat onlangs zijn obligatieverkoop verhoogde tot $2,6 miljard om Bitcoin te kopen. Dit heeft het marktsentiment versterkt over het potentieel van Bitcoin om de grens van $100.000 te bereiken.
Schuldaflossing en BTC-aankopen
Volgens het officiële persbericht van Mara Holdings zal $199 miljoen van de netto-opbrengst van $980 miljoen worden gebruikt om $212 miljoen aan converteerbare obligaties af te lossen die in 2026 aflopen.
De resterende fondsen worden toegewezen aan strategische overnames, werkkapitaal en extra Bitcoin-aankopen. De nieuwe obligaties hebben een initiële conversieprijs van ongeveer $25,91 per aandeel, wat neerkomt op een premie van 42,5% boven de gemiddelde handelsprijs vóór de prijsstelling van de uitgifte.
Optimisme over Bitcoin-mining onder Trump
Fred Thiel, voorzitter en CEO van Mara, sprak tijdens de Bitcoin 2024-conferentie in Nashville zijn optimisme uit over de toekomst van Bitcoin-mining. Volgens Thiel zal de BTC-mining industrie onder een Trump-regering “floreren,” terwijl hij aangaf dat de beleidsvisie van Harris’ regering op energie “onduidelijk” zou zijn.
Sinds Trumps verkiezingsoverwinning op 5 november lijkt Thiel’s enthousiasme over de groei van de industrie in lijn met Mara’s focus op Bitcoin-acquisities.
Teleurstellende Q3-resultaten veroorzaken koersdaling
De resultaten over het derde kwartaal van Mara, gepubliceerd op 12 november, toonden een verlies van $0,34 per aandeel, iets hoger dan analisten hadden verwacht. Dit leidde tot een koersdaling van 9,1% in de nabeurshandel.
Ondanks de daling meldde het bedrijf een omzetgroei van 34,5% op jaarbasis tot $131,6 miljoen. Dit bleef echter achter bij de verwachte $148,1 miljoen.
Op 11 november steeg de koers van Mara met 30% toen Bitcoin de grens van $90.000 naderde, wat bijdroeg aan een totale koersstijging van 10% sinds het begin van het jaar.
