Drie van de grootste Amerikaanse banken worden aangepakt door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) omdat ze miljoenen transacties op de swapsmarkt niet op de juiste manier hebben gemeld. JPMorgan Chase, Bank of America en Goldman Sachs zijn elk bevolen om respectievelijk $15 miljoen, $8 miljoen en $30 miljoen aan boetes te betalen.
Volgens de CFTC werd Goldman Sachs beboet voor “ongeëvenaarde tekortkomingen” met betrekking tot het melden van swapgegevens en de openbaarmaking van Pre-Trade Mid-Market Marks (PTMMMs). De CFTC vereist dat swap-dealers zoals Goldman Sachs PTMMMs verstrekken om tegenpartijen in staat te stellen geïnformeerde beslissingen te nemen met betrekking tot het aangaan van de swap. De regel komt voort uit de Dodd-Frank Act van 2010. Sinds de regel meer dan 13 jaar geleden van kracht werd, zegt de CFTC dat Goldman de regelgeving meer dan een miljoen keer heeft overtreden.
“Ondanks dat Goldman tot nu toe meer dan 20 miljoen swaps heeft teruggemeld, is de CFTC van mening dat dit aantal de ware omvang van de tekortkomingen in de melding van swapgegevens bij Goldman aanzienlijk onderschat. Bovendien staat in de order dat Goldman op meer dan één miljoen gelegenheden sinds 2013 tegenpartijen PTMMMs heeft verstrekt die onnauwkeurig waren of helemaal geen PTMMM hebben verstrekt.”
De CFTC zei dat JPMorgan heeft nagelaten relevante gegevens met betrekking tot valutaswaps te melden. Volgens het persbericht heeft de bank meer dan 150.000 constituent-transacties van valutaspots niet gemeld en heeft zij ook bepaalde transacties verkeerd geclassificeerd, waardoor ze effectief niet werden gemeld.
Wat betreft Bank of America zei de CFTC dat de groep bijna vier miljoen swaptransacties niet heeft gemeld of niet correct heeft gemeld aan gegevensrepositories.
“Deze tekortkomingen in de rapportage werden veroorzaakt door 25 soorten fouten die voornamelijk betrekking hadden op swap-allocaties, die normaal gesproken post-transactiegebeurtenissen zijn waarbij een agent een deel van een uitgevoerde swap toewijst aan klanten die de werkelijke tegenpartijen zijn van de oorspronkelijke transactie.
In de order staat ook dat [Bank of America] vanaf ongeveer 2015 geen adequaat toezicht heeft gehouden om ervoor te zorgen dat ze tijdig voldeden aan hun activiteiten op het gebied van swap-dealergegevens en rapportageverplichtingen krachtens de CEA en CFTC-regelgeving.”
Bank of America en JPMorgan hebben de beschuldigingen toegegeven als onderdeel van hun schikkingen met betrekking tot swaps, maar Goldman Sachs niet.
