Zuid-Korea voert druk op cryptomanipulatie op met tientallen zaken sinds invoering nieuwe wet
Meer dan dertig cryptozaken zijn in Zuid-Korea bij opsporingsdiensten beland. FSC en FSS behandelen koerssturing, valse orders en misleidende tokenpromotie niet langer als gewone marktruis.
Sinds juli 2024 hebben de toezichthouders ruim veertig onderzoeken naar oneerlijke cryptohandel afgerond. De meeste doorgestuurde dossiers draaien om prijsmanipulatie.
Dertig zaken doorgestuurd
De Zuid-Koreaanse Financial Services Commission publiceerde de cijfers twee jaar na de invoering van de Virtual Asset User Protection Act.
De FSC en Financial Supervisory Service rondden tot 20 juli ruim veertig onderzoeken af. Meer dan dertig zaken werden gemeld of overgedragen aan opsporingsdiensten.
In totaal gaat het om 25 verdachten. De gemiddelde geschatte illegale winst bedroeg 1,4 miljard won per zaak.
Acht dossiers draaiden om winsten tussen 500 miljoen en 5 miljard won. In één zaak lag het bedrag boven 5 miljard won, staat in het officiële overzicht van de FSC.
Die cijfers zijn geen veroordelingen. De zaken moeten nog door politie, aanklagers en waar nodig de rechter worden beoordeeld.
Wet veranderde de rol van exchanges
De Virtual Asset User Protection Act trad op 19 juli 2024 in werking. De wet beschermt klanttegoeden, maar introduceerde ook een formeel verbod op oneerlijke handel.
Cryptobeurzen moeten sindsdien verdachte orders en transacties voortdurend volgen. Bij een vermoeden van marktmisbruik moeten zij de autoriteiten informeren.
Dat maakt een exchange meer dan een handelslocatie. Het platform wordt ook een eerste detectielaag voor koersmanipulatie en handel met niet-openbare informatie.
De wet biedt daarnaast ruimte voor gevangenisstraffen en financiële sancties. De hoogte hangt onder meer af van de winst die met de overtreding werd behaald.
Manipulatie gebeurde soms in seconden
De FSC beschrijft verschillende technieken die sterk verbonden zijn met lokale cryptohandel.
Een daarvan wordt vrij vertaald de “racehorse”-methode genoemd. Handelaren plaatsen rond het moment waarop ranglijsten worden vernieuwd veel kooporders in één token.
De munt verschijnt daardoor hoog tussen de grootste stijgers. Andere handelaren zien het plotselinge momentum, stappen in en leveren daarmee echte koopdruk.
De manipulator verkoopt vervolgens zijn eerder opgebouwde positie.
Een andere methode gebruikt een tijdelijke stop op stortingen en opnames. Wanneer een token niet tussen beurzen kan worden verplaatst, kan op één platform een geïsoleerde prijs ontstaan.
Manipulators drijven die lokale prijs op en verkopen hun bezit aan handelaren die denken dat sprake is van echte vraag.
De koers hoeft maar kort geloofwaardig te lijken. De koper draagt daarna het verlies.
Zuid-Korea onderzocht ook het uitlenen van API-sleutels. Daarmee kunnen handelsprogramma’s op hoge snelheid orders plaatsen en intrekken.
Andere dossiers betroffen grote handelaren die binnenlandse en buitenlandse exchanges combineerden. Door orders over meerdere markten te verspreiden, wordt het lastiger om het volledige patroon te zien.
Tokenuitgevers duiken zelf op in dossiers
Niet alle zaken draaiden om anonieme handelaren. De FSC noemt ook tokenuitgevers die hun eigen munten vooraf kochten en daarna misleidende berichten via sociale media verspreidden.
In één voorbeeld hadden betrokkenen bij een memecoin hun positie al opgebouwd. Daarna publiceerden zij onjuiste informatie om nieuwe kopers te lokken.
Na de koersstijging werd de volledige positie verkocht. De geschatte winst liep in de honderden miljoenen won.
Een ander onderzoek draaide om een stichting die eigen tokens tegen een hogere prijs wilde verkopen. Via hoogfrequente orders en orders zonder werkelijke handelsintentie werd de koers volgens de toezichthouder omhooggetrokken.
Dat dossier werd in oktober 2024 versneld naar opsporingsdiensten gestuurd. De betrokken verdachten bevinden zich volgens de FSC in een strafrechtelijk traject.
Boetes kunnen hoger uitvallen dan de winst
Zuid-Korea gebruikt niet alleen strafrechtelijke doorverwijzingen. De autoriteiten kunnen ook administratieve boetes opleggen om de illegale opbrengst af te pakken.
Dat gebeurde tot nu toe in twee zaken. De boetes bedroegen volgens de FSC tussen 125% en 165% van de berekende illegale winst.
Die verhouding verandert de rekensom voor manipulators. Een boete die alleen gelijkstaat aan de winst laat de overtreder hooguit terugkeren naar nul.
Een hogere sanctie voegt werkelijk verlies toe. Zeker wanneer daarna ook een strafzaak volgt.
AI zoekt naar patronen per seconde
De volgende stap draait om snelheid. Zuid-Korea bouwt een toezichtsysteem dat handelsdata bijna direct kan analyseren.
De autoriteiten gebruiken AI om verdachte groepen, handelsperioden en orderpatronen automatisch te selecteren. Koersmanipulatie kan daarbij per seconde worden onderzocht.
Dat is nodig omdat moderne handelsprogramma’s duizenden orders kunnen plaatsen voordat een menselijke analist het patroon ziet.
Exchanges waarschuwen gebruikers daarnaast bij mogelijk misleidend handelsgedrag. Bij herhaling kunnen zij orders beperken.
Seoul onderzoekt voor een tweede digitale-activawet ook twee nieuwe middelen: het blokkeren van rekeningen om het verbergen van winst tegen te gaan en beloningen voor melders van marktmisbruik.
Marktmisbruik schuift over grenzen
De onderzoeken bleven niet altijd binnen Zuid-Korea. De FSC werkte ook met buitenlandse exchanges om transactiegegevens te verzamelen.
Dat onderstreept het probleem van cryptotoezicht. Een token kan op meerdere handelsplaatsen tegelijk bewegen, terwijl orders, wallets en gebruikers over landen zijn verspreid.
Een handelaar kan de prijs op een kleine beurs sturen en daarna op een grotere markt verkopen. Ook kan hij Bitcoin- of Tether-paren gebruiken om prijsverschillen tussen markten uit te buiten.
De blockchain toont een deel van de geldstroom. Orderboeken, API-logboeken en identiteitsgegevens blijven echter bij exchanges.
Opsporing vraagt daarom om beide kanten: on-chain transacties en interne handelsdata.
Europa bouwt aan dezelfde toezichtsfase
De Zuid-Koreaanse cijfers zijn ook voor Nederland en België relevant. Europa heeft met MiCA eveneens regels tegen marktmisbruik ingevoerd.
MiCA verbiedt onder meer handel met voorwetenschap, onrechtmatige openbaarmaking en marktmanipulatie bij toegelaten crypto-assets.
Partijen die beroepsmatig cryptotransacties uitvoeren of organiseren, moeten systemen hebben om verdacht gedrag te herkennen. Redelijke vermoedens rond orders, annuleringen en transacties moeten bij de bevoegde toezichthouder worden gemeld.
ESMA heeft nationale toezichthouders bovendien opgedragen rekening te houden met sociale media, grensoverschrijdende handel en de specifieke dataproblemen van crypto.
Daarmee ligt in Europa dezelfde verschuiving voor de hand. Eerst kwam de vergunning. Daarna volgt de vraag of toezichthouders manipulatie werkelijk snel kunnen herkennen en bewijzen.
Meer monitoring verandert de handel
Voor exchanges betekent deze fase dat handelsmonitoring geen administratief vinkje meer is. Systemen moeten afwijkende orderstromen, gekoppelde accounts en plotselinge prijspatronen kunnen vinden.
Marketmakers moeten kunnen uitleggen waarom zij orders snel plaatsen en intrekken. Een ingetrokken order is niet automatisch verdacht, maar grote reeksen zonder handelsintentie kunnen een vals beeld van vraag creëren.
Voor tokenuitgevers wordt promotie eveneens riskanter. Berichten over samenwerkingen, noteringen of technische prestaties kunnen onderdeel worden van een onderzoek wanneer insiders vooraf kopen en daarna verkopen.
Particuliere handelaren krijgen daardoor niet automatisch een eerlijke markt. Toezicht kan misbruik opsporen, maar voorkomt niet iedere kunstmatige koerssprong.
Vooral kleine tokens blijven gevoelig. Eén grote partij kan daar met relatief weinig geld zichtbaar momentum creëren.
De uitzonderingspositie verdwijnt
Zuid-Korea begon met bescherming van klanttegoeden en verplicht marktplatformen nu om gedrag actief te volgen. De volgende wet moet het bevriezen van winsten en het belonen van melders mogelijk maken.
Dat is geen verbod op cryptohandel. Het is een poging om dezelfde ondergrens af te dwingen die al langer voor aandelen en obligaties geldt.
De harde boodschap zit daarom niet alleen in de ruim dertig doorgestuurde zaken.
Cryptomanipulatie wordt niet meer geaccepteerd als een eigenaardigheid van een jonge markt. Seoul behandelt het steeds vaker als financieel misbruik met verdachten, afgepakte winst en strafdossiers.
Stop met te veel betalen voor je crypto. Bij de Amsterdamse exchange Finst handel je tegen de laagste tarieven van Nederland, zonder verborgen kosten.
👀 Bekijk Finst nu ›Let op: Beleggen in crypto brengt risico’s met zich mee. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
Ga verder met lezen
Dit vind je misschien ook leuk
Laat mensen jouw mening weten
Lees ook
Populair Nieuws
Loading
