Bitcoin (BTC) schoot op 25 juni naar $108.000 na goedkeuring door de Amerikaanse Federal Housing Finance Agency (FHFA) voor hypotheekbetalingen. Terwijl instellingen massaal BTC opkopen, kiezen retailbeleggers voor shortposities. Voor wie zal het echter misgaan?
Retail sentiment zakt, shorts stapelen zich op
Ondanks BTC’s rally naar $108.000, is het retail-sentiment somber. Volgens een analyse is de long/short ratio gekelderd, met een sterke toename in shortposities in de afgelopen 24 uur. De heatmap van BTC/USDT kleurt dieprood, wat wijst op hevige verkoopdruk. Alphractal zei het volgende:
“Steeds vaker gaan particuliere handelaren short en de totale financieringsrente is opnieuw negatief geworden.”
Dit bearish sentiment begon rond 22 juni, toen BTC $102.400 aantikte. De sentimentratio van leveraged traders daalde naar bijna 1, wat laat zien dat speculanten een correctie verwachten. Maar met BTC stabiel boven $107.000, lijkt dit sentiment losgekoppeld van de prijs, wat een short squeeze kan triggeren.
Instellingen voeden de rally
Terwijl retail verkoopt, gaan institutionele beleggers all-in. Volgens CoinGlass kochten zij in 24 uur $547,7 miljoen aan BTC via spot Bitcoin ETF’s, met een totale instroom van $1,48 miljard deze week.
De Fund Market Premium, die het sentiment in BTC-beleggingsproducten meet, klom naar 0,17, een bullish signaal dat vaak samenvalt met prijsstijgingen.
Deze kapitaalrotatie van traditionele markten naar crypto, versterkt door de FHFA-goedkeuring en Trump’s pro-crypto beleid (zie ons artikel over JPMorgan’s crypto-leningen), toont vertrouwen in een verdere rally.
Analisten zoals Doctor Profit wijzen op de MVRV Z-Score (zie ons vorige artikel), die suggereert dat BTC nog lang geen cyclustop heeft bereikt.
Short squeeze op komst?
Met hoge leveraged shortposities kan een plotselinge BTC-stijging een golf van liquidaties veroorzaken, zoals eerder gezien op 9 juni met $359.000 aan shortliquidaties.
Steun ligt rond $103.600, terwijl een doorbraak boven $109.300 de weg vrijmaakt naar $112.000. De kloof tussen retail en instellingen groeit echter. Zo waarschuwt Alphractal:
“Bears riskeren elk moment liquidatie.”
Retailbeleggers die short gaan, riskeren verliezen als instellingen blijven kopen. Hou macrofactoren zoals geopolitieke spanningen en de Amerikaanse schuldencrisis in de gaten, die volatiliteit kunnen aanjagen.
