Tokenomics van SUI zijn een groot risico volgens Swytfx-rapport

Swytfx heeft in een nieuw rapport bekeken of SUI dezelfde koersstijging kan doormaken als Solana (SOL). Volgens het rapport kan de prijs van SUI last krijgen van problemen in de tokenverdeling.

SUI startte in mei 2023 en het project richt zich op zeer snelle transacties en het tegelijk uitvoeren van smart contracts. De blockchain is gebouwd door ex-medewerkers van Meta’s oude Diem/Libra-team.

Meer dan 50% van alle SUI-tokens zitten nog vast. Daarnaast houdt een kleine groep insiders 15,3% van de totale voorraad. Dit kan zorgen voor veel verkoopdruk wanneer de prijs stijgt.

SUI gebruikt proof-of-stake en de Move-taal. De blockchain bereikt op een snelle manier consensus en er kunnen veel transacties per seconde worden verwerkt. Er zijn 125 validators en er staat ruim $11 miljard aan tokens vast in staking.

In theorie kan SUI tot 120.000 transacties per seconde halen, wat het een van de snelste blockchains maakt. Ter vergelijking haalden Ethereum-layer-2 netwerken in november iets meer dan 24.000 transacties per seconde. Door de lage vertraging en hoge snelheid blijven kosten laag. Dit lijkt op hoe Solana werkt en die techniek hielp Solana bij zijn grote koersstijging.

Het SUI-ecosysteem telt momenteel 86 projecten en ongeveer 1.400 ontwikkelaars. De projecten gaan van wallets en DeFi-apps tot stablecoins, betalingen, exchanges en sociale netwerken.

De totale waarde dat in SUI-projecten vastzit, ligt boven $1 miljard. Vlak voor de marktval in oktober stond dit zelfs op $2,63 miljard.

In april bracht het team een upgrade uit met de naam Nautilus. Hiermee kunnen apps veilig gegevens buiten de blockchain verwerken. Ontwikkelaars kunnen nu real-time data gebruiken, zoals prijzen, weer, game-informatie en identiteit-checks.

SUI sloot zich in september aan bij Google’s Agentic Payments Protocol. In deze groep zitten ook PayPal en Salesforce. Het protocol maakt automatische betalingen en trades door AI-systemen mogelijk.

Op 12 november lanceerde SUI de eigen stablecoin, de USDsui. Deze munt werkt op alle SUI-apps en sinds de lancering kwamen er voor meer dan $50 miljoen aan nieuwe stablecoins in omloop.

Ook startte Grayscale een Sui Trust, waarmee grote beleggers via een gereguleerd product in SUI kunnen investeren. Daarnaast werkt SUI met CUDIS aan een zorgplatform in Zuid-Korea. Dit laat zien dat het netwerk groeit.

Het grootste risico voor de prijs van SUI is de grote hoeveelheid tokens die nog vastzit. Meer dan de helft van de totale tien miljard tokens moet nog worden vrijgegeven en dit kan in de toekomst zorgen voor verkoopdruk.

Doordat 15,3% van het totaal aantal tokens bij insiders ligt, wordt dit risico vergroot. Een kleine groep bezit veel tokens en kan bij stijgende prijzen gaan verkopen.

SUI bereikte in januari een piek van $5,35, maar nu staat de munt 56% lager rond $1,53. De grote hoeveelheid locked tokens en de insider-posities maken het voor SUI moeilijker om een sterke rally te volgen.

Solana zakte ooit onder $10 na het FTX-debacle, maar steeg later weer boven $100. SUI heeft een andere tokenstructuur en mist de voordelen die Solana toen had.